2023年一季度市场整体向好,但走势分化,TMT板块暴力反弹,核心是筹码好,加上CHATGPT主题催化,而医药、消费、新能源表现欠佳,公募整体表现一般,基金中位数录得2%左右涨幅,去年底我们展望2023年认为今年分子分母双击概率高,很多被压缩的公司都有机会修复,我们围绕业绩高增长、低估值的优质公司布局,主要集中在医药消费、tmt、新能源等方向。
整体来说核心品种变化不大,延续了过往低换手的风格,最后管理的各组合基本都在前1/3,获得6-10%的收益率,符合我们的预期,而一季度往往不是决定性的,更多是主题炒作,真正决定组合收益的是后三个季度。