航海这些年，我见过太多对岸起浪、这边先湿鞋的行情。算力网4万亿落地，AI基建这盘棋海外先动、A股跟上，链条传导有先后，我拆给船员们看。
第一环是减速器和伺服电机，海外整机扩产，最先下的是零部件订单，国产供应链直接受益；第二环是传感器，视觉、力控方案路线之争还没定，映射的是弹性；第三环是整机代工，跟着海外订单走，确定性高但弹性小。
我自己的仓位，零件那一环占大头——船出海的时候，最先赚钱的往往是卖缆绳和钉子的。