2023年二季度,疫后修复性增长告一段落,经济环比走弱,风险偏好出现回摆,沪深300下跌5.15%,中证500下跌5.38%,中证1000下跌3.98%,创业板指下跌7.69%,恒生指数下跌7.27%。从行业来看,通信、家电、传媒、机械、电力、汽车表现较好,分别上涨12.83%、7.12%、6.86%、5.24%、4.18%、3.28%,消费者服务、食品饮料、农林牧渔表现较差,分别下跌23.89%、11.34%、10.72%。
从因子层面来看,二季度各类型因子均表现较好,景气类因子修复明显,弹性略大一些。博道“指数 ”系列产品在相对均衡的因子权重配置下,超额收益总体表现较好,逐渐体现出一季度多因子选股模型几项重要升级后的效果。
报告期间,本基金维持配置中证500多因子选股增强模型(不受指数成分股占比约束的版本),产品在本报告期间跑赢了业绩比较基准。
展望三季度,尽管市场在中长期担忧下对短周期拐点越来越谨慎,需要更多的数据和更持续的改善做验证,但权益资产当前处于赔率和胜率都较高的底部区域,经济慢慢进入到低库存状态,一旦有需求端的边际利好出现,市场将有较为敏感的反应,因此,我们对权益资产维持积极的态度。
本基金将继续坚持量化多因子的选股思路,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞争力的超额收益。