各位投资者朋友们大家好，我是$民生加银持续成长混合C(OTCFUND|007732)$ 的基金经理朱辰喆，最近还在抢购华为新机的小伙伴都抢到了吗？发售两个月以来很多小伙伴都在“拼手速”抢新机，所以不少朋友应该也能感受到从9月以来手机、平板等消费电子市场正在逐渐回温，今天我就来和大家聊聊近期的消费电子市场。

智能手机作为消费电子行业的主要产品之一，其相关市场正在复苏。根据Counterpoint Research近期公布的数据显示，今年10月全球智能手机销量同比增长5%，这是自2021年6月以来首次数据同比增长的月份，打破了连续27个月同比下滑的记录。我们认为10月的回暖主要得益于新机发售及新兴市场的贡献，华为等品牌新机的密集发售为沉寂已久的消费端带来更多选择，同时，中东、非洲等地区的市场需求也在持续复苏，较大地冲淡了此前因组件短缺、库存积压和更换周期延长等因素带来压力。

未来关注AI应用对智能手机市场的加持作用。AI浪潮在近年席卷各行各业，手机厂商也跃跃欲试。最近，某国际手机厂商在其刚刚举行的人工智能论坛上就公布了其自研的生成式AI模型“高斯”，该厂商称未来或将其端侧AI大模型引入旗舰机中。同时，华为等一众国内厂商也正在开发手机AI功能，有大厂已将其自研的蓝心大模型嵌入其最近发售的旗舰新机中，落地终端侧70亿参数大语言模型，跑通端侧130亿参数模型，全面覆盖核心应用场景，让人工智能成为移动设备的“内置功能”。目前来看，搭载AI功能或成为智能手机市场的新趋势，同时也打开了AI芯片的缺口，AI芯片“云端”与“终端”相混合的时代正在到来，未来人工智能的加入或为产业上下游带来更多活力与机遇。

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