各位投资者朋友们大家好，我是$民生加银持续成长混合C(OTCFUND|007732)$ 的基金经理朱辰喆，近期，半导体板块5连涨之后出现回调，今天想和大家分析一下原因并谈谈个人看法。

半导体多日连涨后出现调整，我们认为可能引发板块回调因素较为复杂。首先，上周五美国芯片科技板块全线下跌，半导体板块跌幅居前，传导效应或对A股板块产生影响；其次，前期消息面热度回温，同时，多日连涨后，板块也可能出现技术面调整。

整体来说，我们对于电子板块的发展还是抱有较为积极的态度。

从短期来看，对于消费电子，各大手机厂的新机浪潮不断炒热手机行情，叠加国内“双11”即将到来，手机、PC等终端的销量表现有望改善，有助带动上游产业链发展，四季度重点关注出货情况。针对存储，伴随下游消费需求的带动，存储生产厂商对于市场预期逐渐走向乐观，部分厂商已开始减产，相关产品报价近期已开始上升，未来行业内部供需关系将有望持续改善。

从中长期来看来说，很多指导性、方向性政策文件已经奠定了未来行业发展的基调，我们对于远期抱有信心，比如，在10月8日，工信部等六部门就联合印发了《算力基础设施高质量发展行动计划》，从计算力、运载力、存储力以及应用赋能四个方面明确未来三年算力基础设施发展的具体目标。纵观当今世界，科技创新是大国博弈的重要领域，电子技术又是科技发展的基石，所以，我们坚定拥护电子板块国产替代的逻辑，未来国产占有率低的品类或将不断扩产，如：存储芯片等，受到技术桎梏的品类或也将迎来技术突破，如：处理器、封装工艺等，希望大家能够保持信心，静待行业发展的到来。

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