公告日期：2023-08-10

万家平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)

风险揭示书

尊敬的投资人：

感谢您选择由万家基金管理有限公司管理的“万家平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)”（以下简称“本基金”）。在您签署本风险揭示书前，请仔细阅读本风险揭示书、《万家平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同》（以下简称“《基金合同》”）以及《万家平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)招募说明书》（以下简称“《招募说明书》”）的具体内容。凡填写并签署本风险揭示书的客户，将视为已了解并认可上述文件内容，对本基金可能发生的风险有了足够的了解和认识并愿意自行承担投资本基金带来的财务损益和法律责任。

本基金“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺；本基金不保本，可能发生亏损。

一、基金份额持有人须了解本基金以下投资内容

（一）投资目标

本基金为平衡型目标风险策略基金，在风险可控的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，力求基金资产稳定增值。

（二）投资范围

本基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（包括 QDII 基金、香港互认基金、公开募集基础设施证券投资基金）、国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可交换公司债、可转换债券(含可分离交易可转债)、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债等）、债券回购、资产支持证券、货币市场工具（包括银行存款、同业存单等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程
序后，可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：

本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的比例不低于基金资产的 80%。本基金对股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金 ETF)等品种的合计投资比例不得超过基金资产的 60%；本基金对商品基金的投资比例不得超过基金资产的 10%；货币市场基金的投资比例不超过基金资产的 5%。本基金港股通标的股票投资占股票资产的比例为 0-50%。现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

本基金的权益类资产投资比例中枢为 50%，股票、股票型基金、混合型基金等权益类资产投资合计占基金资产的比例为 40%-55%。其中，计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：

1、基金合同约定股票资产投资比例不低于基金资产 50%的混合型基金；

2、根据基金披露的定期报告，最近四个季度末股票资产占基金资产比例均不低于 50%的混合型基金。

（三）主要投资策略

本基金为平衡型目标风险策略基金，本基金以定量数据分析及定性调研结合的方式对子基金进行优选，并在控制回撤的基础上，力争获取稳定回报。

1、目标风险策略：

1）目标风险策略将风险分成几个核心资产部分，包括权益类资产、固定收益类资产和商品类资产等，根据各类资产在组合中的风险，动态分配符合风险目标的权重，使得不同环境中表现良好的各类资产都能够为投资组合提供预期收益贡献。

2）利用不同投资策略和资产风险收益特征间的低相关性，构建长期风险调整收益最优组合。

3）在上述基础上，结合短期市场判断，做投资策略和资产间的轮动。

4）根据上述方法确定各策略的配置比例以及各策略下具体基金产品的投资比例。
2、基金筛选策略

基金管理人对基金的筛选策略主要为对子基金进行基金分类和基金筛选两个层
面：

（1）基金分类

基金管理人通过定量筛选和定性调研交叉验证获得基金池，并在确定资产内部风格配置结果后快速选出符合要求的基金。其中子基金的定量筛选标准包括目标基金的风险收益特征（如基金的历史年化收益率、历史风险收益比率、历史年化波动率、最大回撤等）和业绩稳定性；子基金的定性调研内容对基金经理的投资理念、投资流程、投资团队、投资风格、考察策略与基金实际业绩表现的匹配程度等进行综合打分，并将综合得分靠前的基金列入可投资基金池。基金管理人基于市场宏观、中观和微观情况定期和不定期对投资组合进行调整，当更看好未来权益市场时，会适当加大股票型基金、混合型基金、ETF、指数型基金、指数增强型基金等权益类资产的配置；当更看好未来债券市场时，会适当加大固定收益类基金的配置。

基金管理人会根据市场情况对上……
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