1 聚焦创新药和AI产业链投资机会。

诺德基金直播间探讨了两大热点板块。创新药板块近期回调后估值性价比凸显，产业趋势显示出海进程加速，26年一季度出海总额已达600亿美元。同时分析了AI产业链中光模块的发展前景。主持人提醒观众关注官方账号获取最新市场观点，并欢迎实时互动交流投资疑问。

2 港股创新药估值性价比更高。

诺德小姐姐-妮妮认为港股创新药估值性价比更高，五月底的学术会议可能成为催化剂。诺德策略回报和诺德中小盘两只产品关注创新药发展机会，前者可投资港股创新药。基金经理朱明睿是药理学博士，对医药研究较专业。光模块作为AI产业链中业绩能见度高、竞争力强的环节，也受到关注。

3 光模块行业前景看好。

诺德小姐姐-妮妮分析了光模块行业近期热度高的原因，包括电源冲突缓解、产业迭代提速和光互联需求爆发。他指出博通与谷歌的合作将推动算力支持，1.6T光模块可能进入商业化阶段，国内龙头企业市场份额大，业绩确定性较强。未来AI大模型行业进入密集发布期，行业前景乐观。

4 AI大模型带动算力需求激增。

海外大厂可能近期发布基于Black Wall架构的新模型，技术能力有望提升。AI大模型持续迭代带动算力和token消耗激增，中国token因性价比优势可能催生token出海新服务赛道。3月数据显示中国日均token调用量达140万亿元，相比两年前增长超千倍。

5 AI产业链迎来布局窗口期。

周建胜指出算力需求扩张可能带动光模块等行业加速迭代，建议关注相关企业季度财报和资本开支情况。他表示诺德新生活产品将聚焦AI产业链投资机会，重点布局算力配套环节如光互联、PCB半导体等领域。未来还将关注电力设备、机械等受AI影响的板块，挖掘真正受益于AI产业发展的投资机会。

6 国产算力发展趋势与全球格局。

诺德基金分析师指出全球算力处于紧缺状态，GPU租赁价格上涨和头部企业融资活跃印证了这一趋势。随着AI应用爆发，token消耗量急剧增长。国产算力虽取得进步，但仍与海外存在差距，主要受制于先进制程产能限制。未来3-5年，在政策扶持和产能扩展推动下，国产算力有望实现显著提升。

7 国产算力投资值得关注。

诺德基金指出国产算力产业链已基本实现从IP到芯片生产的全闭环，较多价值量沉淀在中国大陆上游公司。国产算力与海外产业链有相似也有差异，未来投资选择将更丰富。诺德基金投研团队会适时布局优质标的，作为海外产业链的补充。

8 介绍三款基金产品。

诺德小姐姐-妮妮介绍了三款基金产品：诺德新生活关注AI产业链，包括算力配套、光互联等方向；诺德中小盘和诺德策略回报关注医药板块，后者可投资港股创新药。他强调这些产品适合中高风险投资者，须谨慎选择。