投资有风险,入市需谨慎
以史为鉴,近10多年市场每次年底到次年一季度往往会有一波春季吃饭行情,一般都是在12月左右启动,次年一季度左右结束。
数据来源wind
万事万物皆周期,风水轮流转,熊去牛来,周而复始,也许今年的跨年行情正在徐徐展开。
但是资本市场是一个非常残酷的市场,这个市场的规律就是“七亏二平一赢”,这个概率决定了70%的人会亏钱,这很难改变,人性如此,赚钱的毕竟是少数。
关键注册制之下这个市场未来会更残酷,未来选股难度更大,风险更高。
以前才几百个家公司,最多的时候到了两千家,现在短短一两年之后达到了五千家,甚至不排除未来六千家、八千家,一万家。
这意味着注册制之下选股难度会变大,风险肯定越来越高。
我们做投资最主要的是要有确定性,注册制之下做什么有确定性?我个人认为指数基金最大的好处就是有确定性。
指数基金为什么有确定性?
我们看下沪深300的图,它从上市以来一直就是沿着那个斜线,一个角度,8%至12%的斜线一直在上涨。
从历史上来看,往往跌下去以后大概率它会涨上来,并且大概率还会创历史新高,这就是指数的确定性。
既然指数有确定性,那我们该怎么选择指数基金呢?
我一般会从指数基金的底层逻辑+流动性+费率+跟踪误差+估值+技术+行业周期等等多个维度进行选择。
1、指数的底层投资逻辑,由于指数基金的收益主要取决于跟踪指数的走势,所以我们要挑选具有底层投资逻辑的标的指数,这时就需要投资者对指数本身有一定的判断能力。
2、优先选择流动性好的指数基金,规模大的指数基金流动性相对规模小的要好。
3、看跟踪误差,指数基金的投资目标是尽可能复刻标的指数的走势。指数基金跟踪误差越小,就代表基金跟踪得更精准,在其它条件相同的情况下,可以更多关注跟踪误差小的指数基金。
4、选择同类中费率较低的基金,对于跟踪同一标的,且在各个方面不相上下的指数基金,费率的高低就成了决策的重要因素。由于复利的效应,拉长时间看,较低费率的产品能为我们节省下不少钱。因此小伙伴们在选择指数基金时,可以更多关注同类基金中费率较低的。
5、买入卖出参考估值、技术、行业周期来决定时机,比如估值底部+技术底部+行业周期底部出现时,这个时刻将是入场的好时机。
以上就是我选择指数基金主要参考的维度,希望对大家有帮助。
可能这个选择方法对普通散户来说,还是感觉有难度。
但是我们可以考虑借助工具来选择,比如最近支付宝也推出了金选指数,通过跟踪误差、费率等维度对全市场指数基金进行筛选,帮大家选择”更准更省“的指数(见下图)。
我尝试使用了一下,筛选出很多指数基金,比如国泰基金有多支产品入选,比如生物医药、创新药、全指证券、养殖、钢铁等行业赛道。
这其中就有我非常看好的生物医药、创新药等等。
比如国泰中证生物医药ETF联接C(006757),瞄准医药高精尖领域,科技含量高,业绩弹性大,自成立以来大幅跑赢申万医药指数。截至10月31日,国泰中证生物医药ETF规模为52.33亿元,规模居同业生物医药ETF第一,流动性好。(数据来自wind,截至10月31日,国泰中证生物医药ETF规模为52.33亿元,居跟踪中证生物医药指数930726.CSI、国证生物医药指数399441.SZ的ETF中第一,共四支。)
其实最近我持续在说,生物医药和创新药估值处于低位、行业负面因素已获消化,叠加美债收益率回落下等等等,现在大医药类处于几年一遇的机会区域。
以上内容仅为个人投资观点,指数历史业绩仅供参考,不构成任何操作建议或承诺。基金有风险。投资需谨慎。
2023年11月22日收盘后资产配置模型显示权益仓位92%,债券8%。今天是进入黄金坑的第23个交易日。