基金2026年二季报今天披露完毕了。
最近大A市场风格切换加速，科技成长板块也回调了不少，那些近几年从科技成长配置中颇有斩获，但又并非所谓科技成长选手，而是具备多元配置能力的优质基金经理，当前对科技板块是什么态度呢？
今天特别挑了金梓才、莫海波、谢治宇三位比较有代表性的经理来看一看。
1）
金梓才
金梓才这两三年凭借聚焦科技配置，业绩表现都非常突出，代表作之一财通成长优选混合2024年、2025年、今年以来收益率分别达到48.62%、84.24%、66.88%。
他今年二季度的持仓与观点有什么变化呢？
从财通成长优选混合二季报来看，其前10重仓股一如既往地变化很大。
这一次的最大变化在于，重仓股结构从上一季度以通信设备、PCB为主，整体向元件、材料等AI供应链上游环节腾挪了，通信设备权重明显下降，同时，前10市值占基金净值比从87.84%大幅降到了72.31%。
其中原因是他认为随着AI产业扩大，供应链紧张环节已经向产业链上游扩展，因此他选择强化对相关紧缺物料领域的配置。
总的来说，金梓才聚焦AI配置主线的思路没有变化，但关注重点有所变化，这一次在光模块之外更多地拓展到了产业链上游。
2）
莫海波
昨天才聊起过莫海波。
他的代表作万家和谐增长混合2024年、2025年、2026年以来收益率分别有31.11%、63.08%、19.09%。
由于AI配置聚焦度不及金梓才，期间业绩表现没有金梓才突出，但仍然是相当不错。
从万家和谐增长混合二季报来看，其重仓股调整力度不比财通成长优选混合，但变化也比较明显。
主要变化则在于新增了算力芯片、创新药，而通信设备在重仓股内部的权重稍有下滑但仍占据重要位置，此外，消费重仓股有一定调整，但白酒龙头、养猪龙头都还在列，煤炭也保留了一席之地。
可以说，尽管AI相关的重仓结构有些变化，不过地位依然举足轻重。
对于AI产业，莫海波表示产业已经进入有望实现真正生态闭环的阶段，认为光模块需求未来仍会高速增长，同时，国产大模型对国产算力芯片的适配进程也会加快，接下来AI仍会是市场的主线。
对于创新药，他也很认可，认为目前正处于"政策底确立、出海爆发、盈利兑现三重拐点叠加期"。
对于消费，则主要是基于部分行业龙头可能已出现左侧时机与估值性价比的考量。
3）
谢治宇
谢治宇的代表作兴全合润混合2024年、2025年、今年以来收益率分别有8.96%、35.72%、14.36%。
他配置的泛科技属性更强，AI属性则没有前两位那么突出，所以期间表现没有那么出彩，不过相较同期主动权益基金而言仍属中上游，表现不错。
兴全合润混合二季度重仓股调整比较多。
二季度其重仓股里半导体、消费电子权重明显提升，医疗研发外包服务少量增加，化工权重大幅减少，锂电池、光伏设备退出。
这一变化的原因在于谢治宇认可AI机遇，因此在AI泛科技维持了较多仓位，并在细分结构上增配了晶圆制造、国产大模型等相对低位的科技股等。
谢治宇在二季报里还特别谈及了对海外云巨头调整投入节奏的看法，他认为目前这些都不代表AI趋势见顶或资本开支增长停止。
与此同时，他也表示对市场过去一段时期追逐AI紧缺链条的做法持谨慎态度，因为他认为计入很高的远期预期是危险的。
他这一观点就将他与金梓才的不同体现出来了。
围绕AI供应链紧缺环节，金梓才的选择是积极把握供给赶不上需求增长的机会，对景气高敏感，而谢治宇则不太愿意参与价格游戏，选择继续关注长期需求与竞争格局，更求可预见的长期。
最后，从这3位经理的二季报重仓股与观点来看，重视AI主线、认可AI算力需求，依旧是最大共识，但出于不同的策略理念与风格，他们围绕AI细分行业的调仓策略，以及对非AI行业机会的重视程度也有所不同。
#金芒创作计划#
