最近打开余额宝的朋友可能都发现了：7日年化收益率居然跌破1%了！曾经那个"存1万每天赚1块多"的理财神器，现在一天连3毛钱都赚不到了。
这可不是单一货币基金的问题，据Wind数据显示，截至5月7日，全市场351只货币基金中，已有129只产品7日年化收益率不足1%，占比超过三成。
一
货基收益"跌跌不休"，我们正在经历什么？
货币基金的7日年化收益率纷纷下破1，成为低利率时代又一大标志性事件。
回顾货币基金的收益变迁，更让人感慨万千。2014年它的收益率曾高达6.7%，2020年4月跌破2%，2022年11月跌破1.5%，如今正式迈入"0时代"。这背后其实是整个市场利率下行的大趋势。
当下，一方面，央行保持适度宽松的货币政策，7天公开市场逆回购操作利率已降至1.4%的历史低位，货基主要投资的同业存单、逆回购等资产收益同步下行；
另一方面，今年3月监管部门出台新规，压缩了货基的高息套利空间，进一步压低了收益。
市场达成的共识是，在货币政策未出现明显转向的背景下，货币基金收益率可能长期在1%以下徘徊，极端情况下甚至可能接近0.5%。
那个我们熟悉的"零钱理财躺赚"时代，或许真的要结束了。
二
低利率时代的理财困境：不止货基，银行理财也在"缩水"
货基收益下降只是冰山一角，整个低利率时代的理财困境正在显现。曾经我们习以为常的"稳健收益"，如今正在集体"缩水"：
银行理财：曾经的4%+收益早已成为过去式，现在银行理财的平均收益率已经来到了2%以下。
债券：和银行理财同步变动，很多短债基金的年化收益率也已经来到2%以下。
银行存款：国有大行一年期定期存款利率已全面跌破1%，活期存款更是只有0.05%，几乎等同于"放着不动"。
面对这样的市场环境，很多人陷入了"理财困境"：放活期吧，几乎没有收益；买股票基金吧，又怕风险太大亏本金；想找个"保本保收益"的产品，发现根本不存在。
这就是我们正在经历的"钱袋子保卫战"——既要对抗通胀，又要防范风险，从而实现资产的稳健增值。
三
固收+：平衡收益与风险的最优解？
在这样的背景下，"固收+"产品逐渐走进了大众视野，成为很多人眼中平衡收益与风险的最优解
那么，什么是"固收+"呢？
简单来说，就是以债券等固定收益类资产为"底仓"（通常占比70%-80%），再配置少量的股票、可转债等权益类资产来"增强收益"，追求在控制波动的前提下，获得比纯债基金更高的收益。
为了更直观地了解各类产品的收益差异，我们来看一张图表：
从这张图中我们可以清晰地看到：
货币基金：近一年收益率仅1.21%，是所有产品中最低的，但胜在流动性好、风险极低。
短债基金：收益率比货基高一些，近一年收益率1.69%，波动也较小，适合作为低波理财的替代品。
中长债基金：一般而言中长债基的收益率应该高于短债基金，但近一年收益率1.56%，略低于短债基金，原因是24年中长债迎来罕见的大牛市，压缩了未来的收益空间。中长债基金需要承担较高的利率风险，波动也会相应增加。
一级债基：可以买可转债来增强收益，近一年收益率3.66%，收益增强效果开始显现。
二级债基：可以直接投资股票市场，仓位在20%以内，近一年收益率7.48%，收益更高，但波动也更大。
偏债混合基金：股票投资比例更高，通常在20%-40%之间，近一年平均收益率8.99%，是"固收+"产品中收益弹性最大的一类，但风险也相对较高。
通过对比可以发现，"固收+"产品（主要指二级债基和偏债混合基金）在风险可控的前提下，较大概率能够实现比货基、纯债基金更高的收益，非常适合当前低利率环境下的稳健理财需求。
四
普通人的理财升级：从"躺赚"到"主动管理"
面对低利率时代的理财困境，我们需要转变思路，从过去的"躺赚"思维转向"主动管理"。
这里站在稳健投资者的视角，给大家提供一个分层理财的思路，根据资金的使用周期和风险承受能力来配置
1. 活钱管理：
3个月要用的钱仍可放在货币基金中，虽然收益低，但胜在灵活，可用于满足日常消费、应急资金等需求。
2. 稳钱增值
求稳的钱，比如准备买房的首付、孩子的教育金等，可以考虑短债基金和中长债基，长期稳健增值，内心不慌。
3. 长钱布局
较长期不会用到的钱，比如养老储备、剩余闲钱等，可以考虑固收+基金，持有过程会有波动，需要有一定的持有耐心，不要因为短期下跌而盲目赎回。
结语
货币基金收益破1%，不仅仅是一个数字的变化，更是低利率时代的又一重要标志。
在这个时代，没有"保本保收益"，也没有"躺赚"的捷径。我们需要做的，是调整心态，学习理财知识，根据自己的情况制定合理的理财规划。
理财不是投机，而是一种生活方式。不妨从现在开始，把你的钱分成不同的篮子，合理配置，相信时间会给你最好的回报。
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风险提示：指数历史表现不代表未来，也不构成基金业绩表现的保证。以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
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*以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，不预示基金未来具体投资操作，基金经理可在投资范围内根据市场情况进行调整。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
