#板块轮动谁更出粽#我更看好电力和有色板块，理由如下：

先说电力板块，它的优点还是比较明显的：

第一，电力行业的特点就是当公司刚建成的时候，一次性投入构建了相关的项目与流水线之外，之后每一年的维护成本是非常少的。所以这就是注定了它在自由现金流方面非常出色，它与其他板块相比，这方面的优势很明显。

第二，我国大部分是靠火电，即煤炭发电。而目前煤炭的价格相较今年4月份的最高点，已经调整了超过40%的幅度，可以说成本端的下降使得火电企业的利润会有明显的提升。

第三，电力板块每年的分红都比较慷慨，所以长期投资电力板块，应该会一种非常稳健的投资。

第四，目前全球经济处于复苏期，所以对于这种能源的需求的量会非常的大，而且我国也定调要“稳增长”，那自然会对偏价值类的行业是利好，而电力行业就是价值类的行业。

第五，国企改革的预期，很多电力公司都是国企，目前很多国企不管是它们的市盈率还是市净率都处于历史大底，相信随着改革的推进，这些国企的价值自然会被市场所挖掘。

第六，绿色电力的发展趋势非常明显，因为目前绿电的资产已经进入了到了一个比较高的装机高峰期，同样，我国通过鼓励相关企业利用新能源来布局风电与光电，而相关项目的装机量也明显提升，还有未来可能出现的电力现货市场的建设，使得电力行业的发展会更加健康。

再来说说有色金属板块，它的优点同样明显：

第一，从大的方向来看，现在很多有色金属的库存处于历年同期较低水平，而投资资源股，很重要的一个逻辑就是“物以稀为贵”，而从经济生产活动的一些表现来看，对于很多资源品的需求是明显明显的，所以这就导致了资源品的价格在今年一直居高不下，这种逻辑其实是非常合理的。

第二，提到有色金属板块上市公司的投资价值，必须提一提地产行业，因为它的上下游有三十几个行业，特别是最直观的几个行业，比如家电，比如建材，比如家装，还有房地产本身，都是对于资源品的需求度非常高的一些行业。而从全国各地的地产销售数据来看，最近几周出现了一定的回暖。

第三，从全球的角度来看，随着全球工业化的进程在有条不紊的推进，还有我国经济的转型（注：我国经济的转型不代表要淘汰传统能源，而是要让传统能源更高效的服务实体经济），再叠加全球的一带一路的国家，它们对于有色金属的依赖是比较大的，比如有些国家非常希望我国能帮助他们早日完成铁路或者基建的建成。同时，全球的绿色转型会使很多国家对于有色金属的消费强度更甚于过往。

第四，新国九条的出台无疑为那些高分红，高股息的公司创造了更大的投资价值，而有色金属里面的很多公司具备了现金奶牛的特征，除此之外，当下市场的长期增量资金是险资，它们对于上市公司的分红这个因素是看的是比较重的。

第五，全球的资源大部分是以美元定价的，而现在的美元处于历史高位，同时美元的走势也出现了拐头向下的趋势，所以一旦美元在未来的走势不能维持强势，那么有色金属的牛市会继续延续。

综上所述，我持有的基金是鑫元价值精选混合C(005494)，因为它的短，中，长期业绩都非常优秀，是同类基金产品中的佼佼者，同时刘俊文基金经理的选股能力与对于行业景气度的预判能力非常出色。@鑫元基金

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#晒收益#