#天天基金调研团#

有幸参与6月5日天天基金调研团，此次调研相关的是广发资源优选股票基金，基金经理孙迪，作为成立于2017年12月份，收益率达到67.73%，同类排名9.73%的行业基金，适合哪些人投资，如何投资呢？接下来试着测评。

一、基金业绩

本基金分为A、C两类，其中A基金成立于2017年12月14日，成立以来收益率67.73%，近1年收益率17.54%，近半年收益率24.29%，尤其是今年1季度，收益率18.89%，同期沪深300只有3.1%，同类排名1/960，表现优秀；

基金经理孙迪自从任职本基金以来，从业6年又187天，年化回报8.2%，追求通过基本面研究和主动管理获取长期持续的超额回报；

二、持仓个股表现

从今年一季度持仓可见，主要包括山东黄金、紫金矿业、中金黄金、中国海油、陕西煤业、银泰黄金等，其中山东黄金重仓6季度，紫金矿业重仓5季度，中金黄金重仓4季度，中国海油重仓7季度，陕西煤业重仓6季度，并且新增了新集能源、中国神华和西部矿业等；

作为股票型基金，重仓股票达到66.96%比例，而全部股票持仓达到94.13%；

从山东黄金个股表现来看，其从2022年底开启了一波上涨行情，如今总市值达到1226.17亿，

紫金矿业更是从2022年3季度开启行情，现总市值为4430.66亿，PE17.69；

当然，由于资源行业有时回撤较大，孙经理今年新增了中国神华，作为煤炭行业个股，神华众所周知以低PE和高股息率出名，如今PE只有13.73，2023年每股分红2.55，股息率达到8.84%，2024年3月董事会决议通过，又将每股分红2.26；

三、行业表现

以上两点从基金和个股表现测评，接下来我们试着测评黄金、煤炭和原油等行业；

作为保值增值产品，黄金实际上早已上涨了一波，沪金主连更是从今年初的483.32，上涨到588.28，上涨幅度高达21.72%，

与此同时，市场普通预测美联储将于9月份降息，一旦降息，会对黄金价格产生利好，更值得长期介入，如果从避险的方面来看，上周G7达成协议，要把冻结的俄央行3000亿美元海外资产，作为抵押品，贷款500亿美元援助乌克兰，无论是巴以冲突，还是俄乌冲突，都会产生一些不可抗力影响，相信这也是孙经理长期增持黄金个股的原因；

至于煤炭，刚才已经说到了其中一个中国神华，从行业周期看，如今全球变暖，而现阶段将进入用电高峰，短期内仍有上涨空间，长期来看，作为红利型品种，结合新国九条对红利个股的关注，依然值得长期配置；

原油呢，大众可能对此不太熟悉，但由于欧佩克（其为石油输出国组织：成员包括伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯和委内瑞拉等国，主要目的为反石油垄断和维持收入）减产，供需缺口会进一步加大，另一方面，美国页岩油的生产成本也在上升，这也为油价底部提供了较强的支撑；

四、总结

上述从行业表现、基金表现以及基金经理的任职回报来看，本基金长阶段业绩表现优秀，而需要注意的一点是，作为资源行业基金，尤其是股票型基金，更适合激进型和进取型的投资者，我们可以看到，本基金近1年的最大回撤12.84%，夏普比率0.88，波动率达到18.6%，而如果是近5年呢，则波动率为26.94%，最大回撤达到58.88%，

$广发资源优选股票C(OTCFUND|010235)$

当下资源行业景气程度较强，上涨趋势强，但行业投资风险较大，如果有志于配置资源行业的激进型、进取型小伙伴们，对于相关板块不太熟悉，可以重点关注本基金，适时介入，或者以定投的方式介入。@广发基金 @广发基金 孙迪  @天天基金创作者中心