公告日期：2021-10-27

上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年十月二十七日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 上投摩根量化多因子混合

基金主代码 005120

交易代码 005120

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 1 月 19 日

报告期末基金份额总额 16,466,592.47 份

采用量化投资对基金资产进行积极管理，力争获取超越业
投资目标

绩基准的投资收益。

本基金采用“量化多因子模型”进行个股选择，并结合适当
的资产配置策略搭建基金投资组合。

投资策略 资产配置方面，本基金通过对宏观经济、国家政策、资金
面和市场情绪等影响证券市场的等因素进行深入分析，确
定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比

例，并动态优化投资组合。

在股票投资过程中，本基金将运用“量化多因子模型”选股
构建股票投资组合的投资策略，对基金资产进行积极管
理，力争获取超越业绩基准的投资收益。

1、资产配置策略

本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等
多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪
等影响证券市场的重要因素进行深入分析，重点关注包括
GDP 增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、
货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，结合股票、债券
等各类资产风险收益特征，确定合适的资产配置比例。本
基金将根据各类证券的风险收益特征的相对变化，适度的
调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分
配比例，动态优化投资组合。

2、股票投资策略

本基金通过基金管理人量化投资团队开发的“量化多因子
模型”进行股票选择并据此构建股票投资组合。“量化多因
子模型”在实际运行过程中将进行定期动态调整，力争股票
配置最优化，以期持续超越业绩比较基准收益率的投资目
标。

“量化多因子模型”是基于因子动量的可持续性的逻辑，由
本基金管理人量化投资团队开发的更具针对性和实用性
的数量化选股模型。通过筛选因子、因子打分、因子动态
调整等步骤建立选股模型。通过各个因子的权重对所有个
股进行打分，构建在当前市场环境下得分较高的股票组
合。并根据市场运行情况，定期更新因子，对备选股票进
行重新打分和排序，进行组合调整。

3、债券投资策略

本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据对

财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟
踪，结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模
等情况，灵活运用久期策略、期限结构配置策……
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