2023年上半年A股市场震荡分化,年初出行、消费等高频数据相对乐观,经济复苏预期强烈,随着后续经济数据的出炉,投资者对经济增长的预期出现反复,在分化市场中,以ChatGPT为代表的人工智能概念股票持续表现,相关的半导体芯片、服务器、软件、算法、应用等相关的股票轮番上涨,投资者热情高涨之后市场也出现大幅震荡。
人工智能是具有显著产业溢出效应的基础性技术,能够推动多个领域的变革和跨越式发展,促进各行业的技术创新并提升企业和国家的竞争力。智能的本质是更好的服务,如代替从事枯燥无味的劳动的自动驾驶、智能客服等,提升工作效率的新药研发、智能分拣等,降低风险、提升人类能力边界的无人机、探矿等,智能化让生活更加便利舒适,未来随着技术的进步,几乎所有与人相关的产业都将智能化,以目前市场关注较高的机器人为例,产业的发展涉及机器视觉、运动控制、软件算法、信息交互处理等多种技术,并且技术要求高,零部件产业链长,随着人口老龄化、人力成本的提升、技术的快速进步、应用领域的拓展和目前积极的产业政策形势下,发展空间巨大。
报告期内本基金重点投资于高端装备、人工智能等方向。我们认为,2023年下半年经济和企业盈利的企稳回升有助于市场情绪的改善,国家稳增长策略和一系列的放松和消费刺激有利于国内需求的恢复,结构性的投资机会依然丰富。我们长期看好科技与制造大方向,将继续挖掘细分领域优势公司的投资机会。