地产市场是目前金融地产板块最大的影响因素。7月份,经历了地产市场停贷冲击,地产板块明显回调。但我们认为,当时地产的情绪处于极端状态,是较好的买入时点,因此加配了地产板块。同时,我们也要认识到,目前的地产市场存在较大的个股分化,其不光基于地产公司的本身性质,也基于其土地储备所处城市的销售状况。到目前为止,市场仍未打消对民营地产企业的信用怀疑,而部分全国或地方龙头企业表现出较好的抗风险能力,在土地市场上有所动作。因此在标的选择上,我们重点配置了未来销售还能有增长预期的公司上。
银行板块,目前仍然受困于需求不足,利率下行,和地产不良。银行的大机会可能会出现在地产销售探底后。当然目前银行估值处于历史较低位置,提供了很好的保护。目前部分个股存在绝对收益空间。
保险板块,在经历了长期的下跌后,市场已经基本消化重疾险的下降,人力下降等负面因素,往后看,需要关注其积极因素的累积,同时也需要关注投资端的收益率。
券商板块,目前主要受制于当前股市较差的表现,随着各种利空因素的持续消化,市场逐步寻底,部分市占率仍在持续提升的个股,正在积蓄力量。
当前我们看好地产板块的部分个股。同时看好部分优质个股在极端市场环境下,估值极低的状况下的绝对收益机会。