大家最近有没有发现，某宝上的货币基金七日年化收益跌破1.9%有一段时间了。遥想当年，货币基金的稳定收益和方便的管理，成为不少投资者现金理财的好去处。那时即使是在经济波动时期，货币基金也能保持在3%以上的七日年化收益率。（资料来源：中国基金报 20240706）

如今，随着全球经济环境的变化，市场利率持续下行，货币基金的收益率也开始逐渐下降，直至跌破了2%的心理关口，这无疑给寻求稳定收益的投资者带来了不小的挑战。

这背后的原因与全球经济形势和货币政策紧密相关。随着全球经济的不确定性增加，各国央行普遍采取了宽松的货币政策，导致市场利率下降。这种趋势直接影响了货币基金和理财产品的投资标的，如银行存款、债券回购和票据等，进而导致收益率的下滑。

有趣的是，中国证券投资基金业协会数据显示，今年以来，货币基金规模整体呈现上涨趋势，截至5月末，最新规模达13.67万亿元，相较于去年末增长近2.4万亿元。（资料来源：中国证券投资基金业协会数据 20240531）据分析，货基规模增长很大程度可能来自理财机构的资金，由于理财产品底层资产会投货基，因此也就带动货基规模上涨。（资料来源：中国基金报 20240706）

不得不感叹，现如今就连机构资金也在寻找低风险资产，然而想找低风险并且收益性价比高点的资产真不容易。作为投资方式更为灵活的普通投资者，面对不断走低的货基收益，也是时候寻找新的投资机会了。有些人转向了债券市场，希望通过长期债券获得更高的固定收益；另一些人则开始关注股票市场，尽管风险较高，但潜在的回报也更为可观。

不少投资者可能想问，有没有什么产品，能够获得相对高一点的收益，又不用像股票型基金那样承受太大风险呢？现在我自己的闲置资金，除了投资一点点货币基金作为流动性现金管理以便随时取用外，主要还会投资同业存单基金，以及纯债基金。

这些产品之间有什么不同呢？简单介绍下，货币基金主要投资于短期债券、同业存款等低风险的货币市场工具。而同业存单基金投资于银行间市场发行的同业存单，风险和收益水平介于货币基金和短债基金之间，同样适合短期至中期的现金管理。

债券型基金中，纯债基金作为一种“债性纯正”的债基类型，仅投资于债券，其收益主要来源于债券的利息收入和市场价值变动。相比货币基金，纯债基金的收益潜力更大，但风险也相应提高。其中，纯债基金中按照债券的剩余期限又有短期债基和中长期债基，短期纯债基金投资于短期债券，通常具有较高的流动性和较低的信用风险，适合对流动性要求不高但希望获得比货币基金更高收益的投资者。

另外，如果朋友们对于刚刚介绍的产品类型还是觉的有风险的话，那也可以看定期存款和大额存单，虽然这两类资产的收益率不高，但提供了固定的收益和本金保障，适合风险厌恶型投资者。或者，你还想获得一点高收益，也可以了解下结构性存款，结构性存款是结合了存款和衍生品的投资产品，提供保本的同时有机会获得更高的收益，但收益的实现通常与市场表现挂钩，存在一定的不确定性。

我觉得，在当前低利率市场环境下，我们需要更加谨慎地选择投资产品，平衡收益和风险。虽然货币基金和现金管理类理财产品的收益率下降，但它们仍然是重要的现金管理工具。同时可以考虑上述替代产品，以实现资产的多元化配置，提高整体投资组合的收益潜力。重要的是，我们应根据自身的风险承受能力和投资目标，做出明智的投资决策。

关于现金管理工具，你还想了解哪些？

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