进入二季度后，对顺周期板块来说好消息将会越来越多，然而随着经济和利率的回升，对成长板块来说估值压力也将逐渐提升。
综上，我们判断二季度 A 股市场在经济同环比均有提升的情况下，市场整体观点维持乐观，但在风格上有可能会出现明显的切换，顺周期板块大概率占优。
在基金配置层面，我们将延续一季度的操作，在 TMT 板块的上涨过程中逐步兑现部分收益，同时进一步增加在顺周期板块上的配置。
目前来看，在顺周期板块上将重点关注大金融中的保险和证券、投资链中的消费建材和建筑、大消费中的白酒和医美、医药板块中的创新药产业链、以及机械板块中的通用设备这几个领域。在成长方向上，将继续关注 TMT 板块中基本面即将或已经见底的细分领域的投资机会，等待行情热度降下来后寻找下一轮配置时点。