2022年三季度,国内方面,散点疫情和房地产局部压力对A股市场造成扰动;海外方面,美联储继续发力加息,美债收益率持续攀升,叠加地缘政治冲突、各国产业竞争因素,给全球股市带来显著冲击。总体来说,三季度全球政治、经济、社会环境变复杂,市场转为震荡调整走势。本基金采用量化策略,基于流动性、行业景气度及个股基本面的判断,结合基金资产规模和申赎情况,进行合理的仓位设置、行业配置,以及个股选择。
债券投资方面,2022年3季度,国内经济总体延续恢复态势,但依然受到疫情扩散、地缘政治冲突、海外通胀高位运行、全球经济增速放缓等多重因素影响,持续面临需求收缩、供给冲击、预期转弱等压力。在此背景下,货币政策坚持“以我为主”,及时强化跨周期和逆周期调节,加大了稳健货币政策实施力度。同时人民币汇率弹性增强,有助于释放货币政策空间。通胀方面,核心CPI维持低位,通胀压力整体可控。
由于3季度流动性维持宽裕,同时经济面临一系列压力,债券走势相对较强,各期限收益率普遍下行,本报告期内,本组合以利率债、逆回购配置为主,保障组合的流动性与安全性。