展望下半年，锂行业供需偏紧，锂资源紧缺，锂辉石、氢氧化锂、碳酸锂等产品有望交替上涨，重视四川锂辉石、江西锂云母、青藏盐湖大发展带来的机遇。三元高镍技术是确定性方向，建议积极把握湿法镍项目引领行业变革所带来的投资机会。海外电钴需求超预期增长，叠加三季度需求旺季到来，钴价弹性同样不容忽视。预计三季度锂钴镍有望开启新一轮上涨。高景气带动估值提升。
稀土永磁需求有望加速上涨，供给面临强约束，稀土价格将继续上涨，三季度《稀土管理条例》 等政策或将逐步推出，叠加流动性宽松下的风险偏好抬升，政策和流动性共振下，稀土板块估值有望继续提升。