提到优秀的成长风格基金经理,想必李巍是应当在列的。
李巍先生是一位研究与投资管理经验都较丰富的资深基金经理,任职稳定性也不错。
他最早于2005年7月至2010年6月期间,在广发基金的控股股东广发证券任研究员、投资经理,2010年7月进入广发基金任研究员,后任基金经理、权益投资一部副总经理、权益投资一部总经理、策略投资部副总经理。
李巍首次担纲基金经理是在2011年9月20日,当时上任的广发制造业精选混合一路管理至今已超11年。
他目前还在管广发新兴产业精选混合超5年、在管广发科创主题混合超3年,此外还管理着广发创业板两年定开混合、广发聚鸿六个月持有混合、广发盛锦混合、广发睿升混合,合计在管规模134.10亿元。
从他在管至今超3年时间的基金来看,其业绩整体表现不错,尤其是在代表作广发制造业精选混合上,连续在管时间长、长期收益表现较好,比较难得。
进一步看看广发制造业精选混合在他任内11年多的表现:
期间累计收益率545.10%、年化收益率18.26%、年化波动率27.59%、最大回撤58.02%、年化夏普0.71;
相较同期同类基金,广发制造业精选混合收益进攻性较好,收益表现大幅领先,但波动与回撤水平较大,风控表现有待提高,同时,虽然风控表现不佳,但由于收益优势明显,其风险调整后收益表现依旧较好。
在李巍任内,广发制造业精选混合在完成建仓之后的不同时期里,股票仓位虽有一定变化,但总体上保持较高水位,期间平均股票仓位达到85.29%。
可见,李巍在股票仓位管理上更愿意保持较高仓位而非择时。
在行业企业配置上,李巍的成长风格比较明显。
从广发制造业精选混合2022年二季度全部持股的行业配置权重来看,其前五大行业电力设备、国防军工、电子、汽车、机械设备的权重分别有41.47%、17.37%、16.85%、12.33%、6.25%,更细节地看主要分布于光伏设备、电池、航空设备、汽车零部件、军工电子、元件、消费电子等行业,整体上较为侧重景气度较好的成长型行业。
其在2022年二季度的行业持仓结构是他历来配置风格的一个缩影。
从广发制造业精选混合近5年时间的持仓情况来看,电子、电力设备、国防军工、机械设备等涵盖众多长期景气度较好或景气周期大幅向上企业的偏成长风格行业,是他关注较多的方向。
可以说,李巍在投资上一直秉持成长优先的思路与原则。
与此同时,在成长风格之下,他对行业企业估值也有一定包容度。
在成长型企业的选择上,李巍并不总是着眼于大型头部企业,他对具备竞争优势的不同规模体量的企业均有关注,同时,自2016年下半年来,李巍的整体换手水平明显下降,选股更加重视中长期成长潜力与回报。
综合广发制造业精选混合近5年的行业配置与选股成效来看,李巍对其关注较多的成长型行业的景气变化有着较好把握能力,在成长领域的选股能力也较强,这是广发制造业精选混合在他治下斩获较好长期收益表现的重要原因。
在持仓集中度上,李巍的行业配置有时会有较高,但在具体个股的持仓上往往坚持分散化配置,以此降低单一个股层面的潜在风险冲击。
可以说,李巍作为一位成熟的基金经理,他在投资上有独立判断能力,不刻意追逐热点,配置上有明显且持续的成长风格,在成长领域也有着不错的配置能力。
成长性是行业企业向前的重要动力,成长型行业企业不乏增长潜力,希望擅长成长风格的李巍经理未来能继续带来好的表现。