10日美国最新通胀数据虽符合市场预期，但地缘ZZ冲突再次升级，令市场避险情绪迅速升温，美三大股指全线收跌。芯片股表现疲软，中概股涨跌不一，贵金属整体承压。日韩股市11日开盘走低，韩国KOSPI指数盘中一度跌超4%，日经225指数跌近3%，随后触底反弹。A股结构性上涨行情演绎也已接近高位区域，而全面上涨空间尚待打开。6月至7月可能是快速调整窗口，大家还是要谨慎操作。

恒生科技：预计美国二次通胀风险小，下周美联储议息会议的看点主要在于新主席沃什对目前通胀形势与利率水平的表述。近期没什么加仓欲望。

半导体：供给端看，AI相关细分市场需求旺盛，上游晶圆代工厂产能偏紧甚至挤压其他行业，晶圆端价格进而上升，预计半导体6月供需格局将持续偏紧。价格端看，5月部分存储价格持续上涨，且涨价已从存储、CPU、消费电子蔓延至功率、模拟、MCU等其他半导体行业；AI仍为未来的主线叙事，相关产业链国产化率持续上升。$国泰半导体设备ETF联接A$

有色：有色金属概念股走强，厦门钨业涨超6%，洛阳钼业涨超4%，铜陵有色涨超3%。工业有色等周期资源类品种尽管面临短期市场波动，但长期收益前景依然可观，受益于工业结构优化和持续的需求增长。而且工业有色板块当前估值合理。$天弘中证工业有色金属主题ETF发起联接C$ 今天应该反弹了，涨幅不错。跟踪中证工业有色金属主题指数，主要投资于有色金属行业的龙头公司，涵盖铜、铝、稀土、钨等工业金属领域，剔除黄金白银，绑定AI算力、新能源车、电网、人形机器人等制造业升级需求，定投就可以了。