$诺安精选价值混合$ 24年开年来，权益市场跌跌不休，甚至在极端行情下跌出了历史纪录，几乎所有板块都泥沙俱下无一幸免。本次医药板块明显超跌，估值在历史低位。其基本面并无利空，受到药明系被美国针对事件的驱动，本就羸弱的信心更是土崩瓦解，医药板块被迎头痛击。个人对医药的判断，自23年开始的医疗反腐影响已被时间消化了，再远些时候的洪水猛兽——“医药集采”更是呈现出利空出尽是利好的态势了。医药行业的生态得到了净化和改善，有利于产业创新升级和集中度提升。从长期来看，支撑医药上涨的三个主要逻辑并未发生变化。首先，看病吃药是刚需，无论是药品、耗材、设备还是诊疗需求等，并不会因此而消失；其次，随着我国人均年龄的增加，医疗需求会持续增长；然后，我国药企的创新能力也在增强，创新药有望走向国际市场。美联储暂停加息利好流动性改善，虽说降息之日一再拖延，但总会到来，未来可期。当前市场不少优质公司被错杀，参考历史规律，从中长期来看，医药当前性价比之高，是可以重点关注的机会。但仍需注意医药修复的时间可能非常缓慢，作为长坡厚雪的赛道需要长期坚持，有耐心的伙伴可以低位定投参与。@诺安基金