#诺安回报日# 年终最后搏18，我看好医药板块。
桑榆非晚，柠月如风。你好，我是地球村的木同学。
转眼时间来到了岁末年初的档口，回过头看刚刚走过的这一整年， 在美联储的加息重拳、海外不断的地缘摩擦和经济周期的扰动下，资本市场的表现并不尽如木同学意。
如果2023年的年底是一个底部区间，那么2024年的市场该怎么投呢?
虽然被医药伤的最深，但木同学仍然看好医药及创新药板块。
过去两年，受估值、政策等因素的影响，整个医药板块都有较大调整，包括A股和港股。2023年压制医药估值的利空有所缓和，过去一年内医药经历了双底W型反弹。叠加经济复苏、集采趋于缓和等利好因素，医药后续有望拾级而上，这是其一。
从产业周期、政策周期、资金周期来看，港股医药板块已经到了相对较低的位置，而港股医药相较于A股医药，在创新药、CXO、特色医疗等方面具有明显的差异化优势，上攻更加迅猛，适合波段操作。从当前时间段展望24年，低估值、高增长的港股通医药板块或将成为港股的 “中流砥柱”，有望迎来拐点，这是其二。
单从产业周期来看，医药板块基本面进入了2-4个季度的上行周期。一方面，受益于近期流感爆发，医院的诊疗量有望于三季度大幅改善。预计全年医院诊疗量同比增速大幅回升。而且，下半年，医药进入了新一轮产品创新；从政策周期来看，今年国产创新药步入获批高峰；从资金周期来看，美联储加息暂缓，资金回流新兴市场，医药公司有望受益于此。
木同学看好这三条医药投资主线: 创新仍是医药行业持续发展的本源；疫后医药复苏是核心主线；自主可控和产业链安全。总的来说，在药企业绩表现向好，Al为医药产业连赋能的背景下，整个医药板块长期基本面良好。随着医药销售及临床推进边际改善明显，且人口老龄化、国民对健康的需求以及政府的持续高投入是医药板块的三大长期驱动力。“全民健康“再次被提到了新高度，“吃药”的国民刚需为医药行业的长期业绩奠定了坚实基础!从过往数据来看，医药是典型的大周期行业，也是持续成长的高景气行业，能充分享受到上涨红利。
随着市场逐步回暖，医药板块近期渐渐发力向上而行。随着人们健康意识的提高和医疗技术的不断发展，减肥药概念的爆火也带动着医药板块持续发力，同时创新药作为医药行业的“优等生”赛道，未来潜力可见一斑。而持续的政策暖风、人口老龄化趋势以及深度回调后医药板块低估值“价位”，都再次凸显医药行业的长期投资机遇！
长期投资，木同学认为2024年医药板块在基本面改善和政策边际改善双重驱动下，有望迎来估值提升，我们可以乐观看待医药板块中长期前景，整体仍处底部的医药板块不缺结构性机会。我们应该对稀缺的优秀基金多点耐心与信心。可以借基$诺安精选价值混合[001900]$ ，及时把握医药的触底反弹行情。木同学已经先投为敬了，相信在宋青先生的管理下，肯定可以为持有人带来超越大盘的收益，也祝你持有的@诺安基金 天天飘红