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发表于 2019-08-01 14:20:16 股吧网页版
小姐姐带你看二季报:中欧增强回报债券2019年2季报精华帖

哈喽,大家好呀。小姐姐又和大家见面啦,这次小姐姐带来了中欧增强回报债券的二季报精华部分!快来一起看看吧!

二季度成果:报告期内跑赢同期基准1.51%

截至20196月底,中欧增强回报债券A单位净值为1.0836元,二季度涨幅0.98%,跑赢同期基准1.51%,同时跑赢中证全债指数0.35%C份额二季度涨幅0.38%(于2019 520 日新增C份额);E份额二季度涨幅1.05%

今年上半年,中欧增强回报债券A涨幅3.25%,跑赢同期基准3.57%


AC最大的区别是费率结构不同,A类份额在申购的时候有申购费,C类没有;C类有销售服务费,而A类没有;E类份额一般是给特定互联网渠道定制份额,费率结构上与A份额没什么差。)


二季度买了什么?

和一季度末相比,二季度末债券投资占基金总资产的比例从93.50%降低到了89.96%二季度延续了一季度末较低的久期和杠杆运营,并置换其中静态收益低的品种,加强票息挖掘,精选短久期高票息信用债,提高组合票息收入。


中欧增强回报二季度末五大重仓债券

五大重仓债券公允价值来自wind,统计区间:2019.4.1-2019.6.30

 

基金投资策略分析

二季度债券走势整体偏震荡。二季度初,随着公布的一季度经济数据、金融数据表现强势,市场对经济企稳复苏的预期愈加强烈,债券市场表现弱势。5月初再次升温,市场风险偏好转向,叠加经济数据的重新走弱,市场对后续基本面重新转为偏悲观态度,利率债开始震荡下行。5月下旬,银行接管事件使市场一度陷入流动性枯竭的恐慌情绪,但随即央行开始维稳,基本保持了资金市场的稳定,但受银行接管事件影响,市场对中低等级信用债重新转为谨慎,信用利差有所走阔。

操作方面,组合在上半年的操作较为灵活,及时根据市场情况调整组合配置思路。5月卷土重来,经研究我们认为预计会改变下半年总需求运行方向,我们对债券市场重新转为乐观并拉长了组合久期,并降低了组合中低等级信用债持仓占比。

大家还有什么想问的,欢迎在评论区留言,我们一起探讨哦!

注:以上来源《中欧增强回报债券2019年二季报》和《中欧增强回报债券2019年一季报》,中欧基金整理。基金有风险,投资需谨慎。

来源wind,截至2019/6/30,中欧增强回报A自2010/12/02成立以来涨幅67.80%,同期业绩比较基准7.85%,2011-2018历年收益和同期基准表现分别为-0.57%、2.48%,5.15%、-0.63%,4.84%、-5.28%,17.60%、7.48%,12.38%、4.51%,1.77%、-1.81%,2.56%、-4.28%,7.54%、6.09%。

2019年上半年的基金业绩/基准涨幅分别为3.25%/-0.32%。

以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。

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