上半年市场波动较大,大盘指数在四月份超跌后反弹,多数指数上半年收益显著为负。风格上看,成长性板块的振幅更大,创业板指领跌各个综合宽基指数,微市值股票的超额收益较为明显。从量化风格看,盈利、成长和动量因子超额收益在五月份以后显著提升。
报告期内,本基金主要投资于“工业4.0”相关的高端制造领域:电力设备与新能源、芯片、军工等;从宏观角度看,上半年与年初判断基本一致,能源危机下光伏行业景气度很好,海外需求旺盛,下游订单饱满,全年成长确定性较强,国内装机、组件出口数据良好,产品在该板块维持了较大权重的配置。从中长期维度而言,光伏作为解决欧洲能源危机的长期选项以及国家现代能源体系建设重要部分,仍值得密切关注。