$国投瑞银国家安全混合A(OTCFUND|001838)$在昨日调整之后，军工板块今天卷土重来，目前也开启了一波反弹。不知不觉，这一波军工从3月开始的修复，也持续了一段时间。那么问题也来了，行情还能延续吗？

上涨的原因是啥？

今天的修复，主要是被整体行情带动，目前A股三大指数全面翻红，市场有3800多家上涨，行情是一个连带的。并且美伊冲突有所缓解，市场的风险偏好也开始升温，这对于行业方向来讲，是个利好！

当下市场资金都围绕大科技转，但是我认为军工的长期逻辑依旧不变，有以下三点：

1.订单修复与业绩拐点：2026年是我们“十五五”规划的开局之年。按照惯例，新的五年计划起始阶段往往伴随着大量重大项目和新型装备的定型与挂网。市场预期军工行业将迎来新一轮的订单补齐与产能释放，这种基本面的强预期，会在未来的业绩中体现！

2.商业航天的突破：2026年上半年，我国多款中大型火箭密集首飞，可回收火箭技术也正在突破当中。商业航天的快速发展能为传统军工企业，开辟了第二增长曲线，因为很多商业航天概念的公司和军工板块都是高度重合的，业绩预期从单一的军品采购转向了广阔的商业应用市场，这里空间是很大的。

3.资产重组与国企改革：新一轮国企改革深化提升行动正在加速。军工集团旗下的优质资产注入、股权激励等动作，将进一步提升板块的估值上限。

我注意到，$国投瑞银国家安全混合C(OTCFUND|017941)$、$国投瑞银国家安全混合A(OTCFUND|001838)$这两只都是聚焦国防军工方向，也叠加了一些商业航天概念，现在出于震荡期间，后续一旦军工业绩修复，也会迎来一波行情。这里我先关注一波，后续找机会配置！

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