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发表于 2024-01-07 15:14:00 天天基金iPhone版 发布于 江苏
$东方红京东大数据混合A[001564]$假设未来股市三年不涨,解决如何赚钱方案

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假设未来股市三年不涨,解决如何赚钱方案(1),
定投哥讲定投
我们未来的趋势和可以接受的方案
我曾经读过一本书《就在你所在的地方生根开花》,作者是一位86岁的老人渡边和子。她9岁丧父,由母亲抚养长大。29岁时加入圣母修道女会,被派往美国波士顿大学研究生院学习。
年仅36岁既被任命为生命清心女子学院校长。在特蕾莎修女访日期间,渡边和子是其随身翻译。

在她深处逆境时,有人送了她一首诗,诗的第一句是:就在你所在的地方生根开花(如图1),这首诗改变了她,她下定决心:既生而为人,无论身处何方,我都要做环境的主人,绽放属于自己的那朵花。
前面这段故事是我今年在我自己城市浙商年终大会演讲的开头。这就是我们目前现实存在的社会,不仅是做投资,做企业,做生意,普通工薪阶层,我们不得不面对,你以前既熟悉又陌生的社会。不管未来三年股市涨不涨,你必须有这样超然的勇气。
那么第一个问题就是未来三年股市不涨,有没有这个可能性的存在,我们当然希望不要发生这样的结局,但是不能排除这种可能性的存在,我假设的三年不涨,并不是停下来不动,保持一个宽幅横盘震荡三年,概率还是不小的。
我们的态度应该是,抱最大的希望,尽最大的努力,做最坏的打算……
从全球各主要股市的历史看,一轮熊市持续几年、十几年,甚至几十年,都是有可能的。
著名投资人段永平曾经说过,我们提起外国股市都是拿美国来对标,华尔街曾经走过的路我们将来也会走过,他的一句反问就是我们为什么一定会步美股的后程,为什么就不是英股和日股呢?
投资者们经常把美国股市看做长牛的典范,但实际上,即使美股的代表性指数标普500,历史上也多次出现过长期的横盘与下跌。
除了美股之外,我还仔细研究过中国香港、中国台湾、日本、韩国、英国、德国等股票市场,这些市场的主要指数,也都曾出现过连续10年以上没有创出历史新高,无一例外。
主要原因就是经济出现持续衰退,股市会长期下跌或横盘。比如1968年至1982年,美股整体在宽幅横盘震荡,是美股历史上著名的滞胀时期,经历了14年时间。90年代的日本也是出现类似的情况
就当下我们国家的经济形势,出现长期的经济不增长,这个风险可能性不能被排除,所以我们投资者一定要做好股巿三年不涨,我们要有办法赚钱的准备
这个问题解决不了,所谓的“投资”就是看天吃饭,投资者自己对于收益并没有自主权。我能找到的解决方案有以下两条路:
第一条路:用你的增量资金,以轮动的方式,定投我的指数增强组合。
第二条路:1认知上:不断认真学习和感悟,使自己有超越市场平均水平的认知,

2:实际操作上:打造一个适合自己的投资体系,并不断迭代创新。
3:方法论上:不走和大众小白同一个方向的投资决策,在被主流踢除中去寻找机会。并做好资产配置。
第二条路,感觉从逻辑上看更有说服力,这条路做投资并不是你努力了就会成功。可复制性真得不太强。其实我最近三个月时间里,我的文章讲得内容都是这个方向,感觉一到从理论到理论的深水区,大多数人都是一头雾水。还留三分之二的底层逻辑未讲,以后大家习惯了我理论再慢慢讲,也可能我的方法不对,以后举更多例子,潜移默化中进行解说比较好。
首先我们明白一个道理,我们投资成绩并非像奥运跳水比赛的方式评分决定回报,难度高低并不重要,我们用简单定投方式获取回报,和我们辛辛苦苦花样百出取得回报是一样的,原则上策略越是复杂,出错的概率越是大。
定投简单并不容易,从某种意义上来说,想简单定投并做到稳定超额收益,比买主动管理基金还更难,更加考验我们的认知能力。同时也更加考验我们的耐心和定力。但是有几个比较大的好处,策略可复制性更强,平时管理起来也比较简单,组合建成后几乎没有大的风险敞口暴露
市场上最早认识我的那批人就是从市场上传说的“定投哥”开始的,我从2018年下半年开始,一直用我的增量资金做定投,同时也深度总结我的实践定投经验,利用我的思维模型“第一曲线原理”和“第二曲线原理”。成功得把我第二条路所有精华全部融入第一条路,总之会给你一个超出你想象,市场上从未有过的定投方法论。
我们过去三年,沪深300下跌38%,偏股混合型基金指数(万得885001.WI),从高点12261点,跌到现在8338点,跌去了32%。(如图3),定投组合去年收益为8.23%(比较特殊一年)。
图3和图4是我去年年底最后一天发在群里的我的定投组合成绩,实际收益去年是8.23%,因为去年在这个帐户里还买了两个主动管理基金,实际有点分不岀来。
总的来讲定投去年还是跑赢了天天基金帐户上的资产配置组合,从风险控制和波动来讲,比天天基金帐户大得多,但还在可接受范围之内。但是总体拉长时间来看,定投组合长期收益比我自己做的资产配置组合要少一点。
但是相对收益比较稳定,(如图5),但是过程要比这个折腾很多,实际收益是10.15%,实现了三年超额收益48%。因为我是做增量资金定投,目前定投资产占我总资产比例越来越大,2024年大概会超30%。
大家看上去比较简单,最大的难点有两个:第一个因为超额收益是0和游戏,如何找出有可持续的超额收益的基金这是“第一曲线原理”,第二个要判断出在该基金超额失速之前,成功转换到另一只有超额收益的基金,这是第二曲线原理。这里不仅要有工具,还要有经验判断,以后跟投的朋友,这方面由我来解决。
无论是我做主动管理基金或者定投宽基指数增强组合方式,我在过去三年相对市场超额收益率稳定在48%以上。对我来说,定投宽基指数增强组合,从跟踪和复制出发,让大家跟投也是比较容易的。
最重要是我对此比较有把握,我们前面假设的时间是三年偏股基金不涨,超额收益就是实际收益。
如果大家在这三年时间里,能接受我的方法坚持定投,以我的能力再打个0.6折,我们平均每年做8%的超额,三年复合做到26%的超额收益以我能力,还是比较有把握,(请注意我的描述是三年复合超额,这不代表每时每刻)。
对于这个结果我可以接受,不可以接受的朋友,我也没更高明的方法。
我计划在天天基金的组合和原来组合有一点调整,明天我们开始讲如何做出超额收益的两大原理和我调仓的历史。
最后,分享一句我很喜欢的话,出自新加坡前总理李光耀:
你希望这个世界如何并不重要,重要的是你认清这个世界事实上是怎样的,并在接受这样的事实的前提下努力去做一点事情











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