广发原基金经理被曝老鼠仓！与学趋同交易5000余万获刑
前海时代财经2020-05-14

5月13日，中国裁判文书网公布的重庆市第一中级人民法院刑事判决书((2019)渝01刑初71号)(下称“判决书”)显示，原广发基金经理白金因与初高中学张静进行“老鼠仓”交易而获刑一年六个月，缓刑二年，并处罚金160万元。
据界面新闻报道，白金生于1986年，是清华大学电子系的硕士。2011年7月入职广发基金，先后任研究员、基金经理助理，广发聚丰、广发改革先锋基金经理。

判决书显示，白金与张静是初、高中同学。2015年初，股市火热，张静在白金建议下开通了股票账户。2015年2月至11月，张静主要通过一款具有自动清空聊天记录的聊天软件telegram向白金咨询应当买入或者卖出哪些个股。与上述基金发生趋同交易金额共计5651.635万元，趋同获利共计307.692万元。
据判决书，张静经白金建议先后购买或者卖出了航天科技、联络互动、三六五网、金证股份、南天信息、泰亚股份和四维图新等10只个股，白金所管理的基金会在同期购买或者卖出推荐给张静的上述个股。白金曾查看过张静的交易明细，她自己的交易总体来说是亏损的，仅靠白金推荐给她的股票赚钱。
判决书称，张静知道白金从事股票业务相关工作，有更强的专业能力，对整个市场及股票的分析都比较到位，同时也是多年的朋友，张静对他的能力很认可。张静知道白金参与管理了广发聚丰，后来又发行了广发改革先锋，并定期去网站上查他们公布的基金所持有的前十大重仓股，也会在买入白金推荐的股票后再去查询基金的持股情况。
判决书显示张静称，“但这些消息公布具有滞后性，但白金推荐股票时没有说过他的基金也会投资该只股票。没有向白金提供过好处。”
界面新闻报道称，白金曾有过优秀的业绩。2015年初，白金与易阳方、傅友兴共同管理广发聚丰基金，期间任职回报为35%。彼时，白金曾接受界面新闻记者采访表示：“越到后期我对广发聚丰的贡献越大，因为我管的部分涨得最多。”应对当时的股市大跌，白金将自己所管的部分股票降仓。
判决书中则写道，当年6月中旬，白金认为市场已经到顶了，就建议张静清盘所有股票，同时白金也让交易室将白金管理的基金进行整体减仓。
数据显示，广发聚丰2015年二季度末股票仓位从90%降到80%，三季度末降到65%。
或许是因为白金在管理广发聚丰期间的表现出色，很快他就发行了自己单独管理的产品。2015年7月，白金发行了新基金广发改革先锋，公司相关人士当时表示：“我们只为抄底而来。”
这只灵活配置型基金拥有最大范围的仓位选择权，可看出白金对择时的重视。该基金成立后，先期躲过了股市的不断探底过程，并在2015年四季度的反弹行情中表现亮眼，截止当年年底，该基金赚了23%。
白金在赚钱的时候也不忘带上老同学。既推荐基金，又推荐股票。
据张静供述，2015年6月，大盘行情不好了，白金建议张静暂时不要买入股票，不如买基金产品。7月左右，张静第一次买入广发改革先锋100万元，2015年底又买了100万元。
此外，2015年11月左右，大盘行情有点回暖，白金又推荐了四维图新、中元华电两只股票，都买了200万左右。“印象中这2只股票也没怎么赚钱。”
不过，白金躲过了2015年的大跌，却没有躲过2016年的熔断。2016年初，广发改革先锋的净值断崖式下跌，全年跌幅39%，成为该年度亏钱最多的基金经理。至2017年4月20日白金离职时，该基金整体跌幅24%。
2017年3月下旬，白金与张静先后自首。一个月后，广发基金解聘白金。公告称，白金因“公司工作安排”离任。
关于此案，法院判决白金犯利用未公开信息交易罪，判处有期徒刑一年六个月，缓刑二年，并处罚金160万元；张静犯利用未公开信息交易罪，判处有期徒刑一年六个月，缓刑二年，并处罚金150万元。
值得注意的是，这不是白金第一次“犯错”。
事实上，白金未成为基金经理时，就已开始违规操作。2012年5月至2015年3月，白金与其配偶雷某共同控制肖某的证券账户进行证券投资，且未按规定向广发基金申报。2017年7月21日，重庆市证监局发布行政处罚公告，责令白金改正，并处以 5 万元罚款。
也就是说，白金从研究员一路升至基金经理这段时间里，一直在进行违规操作。
在基金行业，最早的鼠仓曝光于2009年9月。
2009年1月6日，年仅36岁的韩刚被任命为长城久富基金的基金经理，之前韩刚先后担任长城久恒的基金经理和长城基金研究部总经理。7个月后的2009年8月，深圳证监局对辖区14家基金公司的基金经理的执业行为进行了突击检查。韩刚在这一次检查中被发现私设老鼠仓。
因涉嫌“老鼠仓”交易，长城基金原基金经理韩刚等人被证监会查处，其处罚决定2011年5月22日正式对外公布。韩刚被移送公安机关追究刑事责任，这也是中国证券市场首例因涉嫌违反《刑法》利用未公开信息交易罪，被移送公安机关追究刑事责任的案件。