报告期内,国内外宏观环境仍然呈现剧烈变化的态势。国内方面,由于新冠疫情的影响消除,叠加政策的积极引导,经济基本面呈现较好的复苏态势。但是3月后随着“稳增长”政策的逐步落地,经济增长的模式向内生增长切换,市场主体信心仍然没有完全修复,对后续经济内生增长的持续性仍存疑虑。国际方面,随着海外央行加息进入尾声,金融系统出现不稳定迹象,经济数据也随之回落,预示着欧美地区出现金融危机和经济衰退的概率正在加大。
市场方面,受国内经济复苏的影响,报告期内A股市场呈现上涨态势,沪深300指数上涨4.63%,但是呈现先涨后跌态势,反映出市场对经济增长持续性的分歧。从板块上看,受益于经济复苏的“顺周期”类资产先涨后跌,TMT板块受益于人工智能技术的突破,涨幅最大。
本基金的投资目标是在各领域具备竞争优势的优质公司,报告期内,综合考虑宏观环境、行业景气周期的位置、股票估值的性价比,以及未来基本面变化趋势等因素,我们重点配置于消费、医药、高股息类资产等领域。
尽管目前宏观环境仍错综复杂,但我们仍然对2023年经济的增长和市场主体信心的修复抱有信心。我们将继续寻找具备投资性价比的优质蓝筹,力争为投资者创造长期稳健、可持续的回报。