全球半导体进入繁荣阶段，AI拉动需求爆发，各环节持续膨胀逐渐紧缺，技术同时也开始快速升级迭代，推动行情持续演绎。国产半导体支撑起国产AI的底座，正在成为新一轮投资主线。
【为何会出现国产半导体繁荣与紧缺？】
需求爆发，全球半导体制造成为AI瓶颈。半导体GPU、CPU、存储芯片、电源芯片等是数据中心运行等基础和主要成本项之一，AI tokens量过去一年实现了100倍的增长，源源不断的需求要求全球半导体生产大幅扩张。但是半导体制造供给增长十分缓慢，作为高精尖、长产业链的行业，半导体扩产与爬坡至少需要2年准备时间，有限的半导体产能成为AI的瓶颈并获得了话语权强化。
全球半导体繁荣对国产半导体意味着出现规模扩张、价格提高的产业机遇。国产芯片、晶圆代工厂、存储、封测、设备、材料、零部件都迎来了全球需求的共振，最近各环节在产业端已经陆续出现紧缺涨价，在股票市场也出现了丰富的投资机会。
【国产半导体关注什么主线？】
国产半导体产业上，一方面开始突破海外技术封锁，支撑国产AI的生态，从先进的GPU芯片、CPU芯片、HBM、先进制程制造，再到先进封装、测试等，各环节共同构成了我国发展AI的基础能力。
另一方面，全球的半导体繁荣与紧缺，也离不开中国制造。国产半导体在很多领域具有全球竞争力，如存储、成熟晶圆代工、半导体设备、材料、零部件等，在参与全球AI建设的同时，也实现自身的加速成长。
【如何把握国产半导体行情？】
南方中国梦重点关注国产半导体中，推动国产AI发展的技术突破公司、或享受全球半导体繁荣量价齐升的半导体制造公司，或可考虑持续关注。
数据来源：Wind，2026.06.24
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