真的是有点无语了!
收盘预估的时候还在夸“今天债市难得的不是收盘调整,而是拉升了!”
没想到夸早了,10年期国债活跃券收益率在临近18点的时候再次拉升(即债券价格下跌)。
阳光看了一下,这个时间点主要是地产相关消息!“南京首套房房贷利率下调至3.45%、几乎接近公积金利率?银行回应。”(21财经消息),对于债市是相对利空的。
除此之外,明天比较重要的是上午9点30分公布的4月份CPI和PPI数据了,目前二者同比(年率)预期值是高于前值的,经济有望延续进一步复苏,如果数据超预期的话,债市可能继续承压,这也是潜在的利空因素。当然,具体还是要看数据情况。
还有就是阳光个人开发的10年期国债活跃券短期胜率指标还是低于50%,所以利率债短期趋势来看也是比较弱的。
明天A股市场是休市的,这可能少有的中性偏利好消息吧。
当然,整体来看明天利率债估计还是有点悬,信用债相对应该会好一点,但是二级资本债和银行永续债就偏接近利率债了。
债基策略上尾盘阳光已经说得比较清楚了,明确指出:“利率债短期博弈风险较大。”、“仍处于高配稳健的短债/中短债区间。”等等。
产蛋预估方面,部分误差较大。3-5年期限产蛋3-6个居多,原因应该是高估了5年期口行债的影响,低估了3年期债券盘面的影响。5-10/7-10年产蛋1-3个居多,则是高估了口行债的影响,这两个方面,阳光会继续优化预估公式。
信用债部分,主要是短债/中短债出现极少数碎蛋的偏差,原因应该是部分债基持仓较多金融债券(政策性金融债券、银行债等),所以会出现碎蛋。这个是不同基金经理对债市观点存在分歧,进而持仓结构不同的影响。
最后附上今年银行间债市周末会有交易日的时间,还有4天。对了,别忘了!明晚债市复盘文章,我们不见不散。
具体如图所示:
部分债基产蛋情况:
(1)汇添富中债7-10年国开债A(利率债指数基),产蛋3个,符合预期!近1年产蛋676个,阶段性爆发力很强的利率债指数基金。E类:$汇添富中债7-10年国开债E(OTCFUND|020591)$
(2)汇添富稳裕30天滚动持有债券A,产蛋0个,还可以!一季度末持仓以信用债为主,金融债券持仓62%,成立来产蛋446个(23年8月30日成立)。C类:$汇添富稳裕30天滚动持有债券C(OTCFUND|018423)$
(3)汇添富中短债A,碎蛋2个,波动较大!一季度末持仓AAA信用债为主,金融债券持仓38%,近1年产蛋383个。E类:$汇添富中短债E(OTCFUND|011623)$
(4)汇添富丰润中短债A,碎蛋3个,波动较大!一季度末持仓利率债和信用债几乎各半,利率债稍多一些,近1年产蛋475个。E类:$汇添富丰润中短债E(OTCFUND|016039)$
(5)汇添富添添乐双盈债券A(二级债基),产蛋22个,很不错。持仓10%的股票,波动相对大一些,看个人风险偏好,近1年产蛋970个。C类:$汇添富添添乐双盈债券C(OTCFUND|017593)$
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