沉寂许久的光模块、光通信、CPO板块再度强势拉升，成为盘中亮眼热点。

不少朋友都在问：这波反弹只是短期情绪炒作、一日游脉冲，还是产业基本面反转，新一轮趋势行情要启动了？今天结合最新产业消息、龙头动态和行业逻辑，跟大家深度拆解清楚！

一、两大核心利好催化，行情绝非单纯情绪炒作

1、英伟达重磅新品落地，全链路AI算力夯实光互联需求

近期Computex国际电脑展上，英伟达正式发布全新RTX Spark超级芯片，这款联合微软耗时三年打磨的产品，突破性将完整AI能力嵌入个人终端，被黄仁勋称作“重新定义AI时代PC”的里程碑产品。

这一信号意义极强！意味着AI算力建设不再局限于云端数据中心，从云端算力集群到终端设备的全链路AI升级全面提速，高速光互联、高速传输的底层需求彻底坐实，为光通信、CPO赛道提供了长期产业支撑。

2、行业拐点确认！龙头订单爆发，产能、业绩双重改善

此前市场一直顾虑光芯片、电芯片缺料问题，会制约光模块企业交付和业绩释放，而目前这一利空彻底迎来拐点。

6月1日光模块龙头新易盛公开表态：2027年二三季度起公司经营将逐季向好，核心的1.6T高端光模块订单较去年大幅增长，今年业绩将呈现逐季加速上涨的态势。

上游缺料缓解、下游订单爆满，龙头企业的产能弹性、业绩弹性即将集中释放，板块基本面彻底走出压制期。

二、长期产业逻辑拉满，高景气行情有望持续延续

抛开短期消息刺激，光通信、CPO赛道的中长期成长逻辑依旧硬核，没有任何松动：

1、全球AI算力建设持续加码：海外科技大厂资本开支稳步推进，高端光模块、CPO相关产品需求持续爆发。同时国内AI应用密集落地，大模型、AI智能体快速普及，两年内国内AI日均Token调用量从1000亿飙升至140万亿，暴涨千倍！算力扩容刚需，直接带动光通信全产业链价值重估。

2、国产替代+出单双红利：目前国内光芯片等核心环节自主化空间巨大，国产光通信产品凭借硬核实力走红全球，多家企业出口订单已经排至2028年，实现量价齐升的高景气格局。

3、技术迭代打开增量空间：随着光入柜、CPO新技术持续落地，算力传输效率大幅提升，行业市场规模将持续扩容，2027年后赛道成长确定性依旧拉满。

三、赛道核心对标基金：

$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$

想要布局光模块、CPO、AI算力通信这条主线，这只基金是非常纯粹的标的：

赛道纯度极高：光模块权重占比超50%，叠加服务器、光纤、高速铜连接等相关赛道，核心算力通信产业合计权重超85%；

精准贴合行情：完美对标海外算力高景气基本面，深度绑定光通信、CPO核心赛道，充分享受行业订单爆发、技术迭代的红利。

总结个人观点

这波CPO、光通信的反弹，不是短期情绪脉冲，而是基本面拐点+产业趋势共振的修复行情。短期板块经过前期调整，估值性价比凸显，中长期依托AI算力扩容、国产替代、技术迭代三大逻辑，依旧具备持续上行的动力，后续可以重点跟踪、逢低布局。

 $国泰中证全指通信设备ETF联接A(OTCFUND|007817)$

$国泰创业板人工智能ETF发起联接A(OTCFUND|025492)$

$国泰创业板人工智能ETF发起联接C(OTCFUND|025493)$

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$国泰纳斯达克100指数(OTCFUND|160213)$

$国泰瑞悦3个月持有债券(FOF)(OTCFUND|016644)$

$华夏中证5G通信主题ETF联接A(OTCFUND|008086)$

$华夏中证5G通信主题ETF联接C(OTCFUND|008087)$

$景顺长城中证科技传媒通信150ETF联接A(OTCFUND|001361)$

$景顺长城中证科技传媒通信150ETF联接C(OTCFUND|004371)$