今年市场可能仍会分化，上游的硬件仍是受益方，在核心的算力芯片外，我们也极早地开始关注高景气度，供给壁垒高细分赛道，如存储、光通信行业。

感谢大家点进这篇文章~我是聚焦全球配置的基金经理周晶。

4月以来美股科技持续修复，纳斯达克指数反弹幅度超过20%。受益于半导体、存储芯片等板块的上涨行情，$华宝致远混合(QDII)A(OTCFUND|008253)$$华宝致远混合(QDII)C(OTCFUND|008254)$净值表现优秀。而站在当前时点，纳指在上周四创新高后回落，往后看美股科技怎么走？当前如何布局？ 

整体来说，我们看好AI这个大的时代机遇，对今年市场谨慎乐观。从AI进展来看，需求端越发强劲，促使美国四大云厂商继续超预期加速投资；供给端全球芯片半导体进入扩产周期；应用端AI Agent加速落地，有望解锁更多场景。当然市场的短期波动仍将会存在，我们看好受益AI浪潮的美股科技的中长期表现。

从板块上看，今年市场可能仍会分化。大型云厂商各自进展不一，需要不断讨论AI时代的赢家和输家。上游的硬件仍是受益方，在核心的算力芯片外，我们也极早地开始关注高景气度，供给壁垒高细分赛道，如存储、光通信行业。产业变化极快，我们会在这个巨大的市场中不断发掘拥有新技术，壁垒高的公司。

对美股AI赛道感兴趣的小伙伴可以关注$华宝致远混合(QDII)A(OTCFUND|008253)$$华宝致远混合(QDII)C(OTCFUND|008254)$，主要投美股中小盘，聚焦美股AI赛道，重点关注AI半导体+存储芯片+光通信等行业。截至一季度末，华宝致远混合前十大重仓股如下

（数据来源：基金定期报告、Wind，截至2026.3.31. 持仓信息来源于最新基金定期报告，定期报告中显示的季度末前十大重仓股仅为季度末当日持仓，不代表基金在完整季度始终持有，也不代表未来继续持有，以上持仓信息仅做展示，不作为任何投资建议或指导。）

业绩表现上，华宝致远混合聚焦美股中小盘，弹性比较大。从近1年收益率来看，华宝致远A跑赢基准43%。

（数据来源：Wind、基金定期报告，截至2026.3.31，华宝致远A成立于2019.11.27，基金业绩基准为经人民币汇率调整的恒生指数收益率*65%＋经人民币汇率调整的标普500指数收益率*15%＋境内银行活期存款利率（税后）*20%，近1年年化波动率为29.57%，具体数据说明见文末。）

配置思路上，如果长期看好美股科技，可以采用“核心+卫星”配置思路，在配置美股大盘的同时，布局美股中小盘作为配置的补充。布局美股科技大盘可以关注$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)A(OTCFUND|017436)$$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017437)$，聚焦美股科技龙头，重仓美股科技“七姐妹”；布局美股中小盘科技，比如半导体+存储芯片+光通信等AI赛道，可以关注$华宝致远混合(QDII)A(OTCFUND|008253)$$华宝致远混合(QDII)C(OTCFUND|008254)$；布局颠覆性创新前沿科技，可以关注$华宝海外科技股票(QDII-LOF)A(OTCFUND|501312)$$华宝海外科技股票(QDII-LOF)C(OTCFUND|017204)$。

从操作上来说，由于QDII产品有额度限制，可以考虑通过逢低加仓或者定投的方式分批布局，降低持有成本，并将持有时间拉长，把握美股AI发展的长期机遇。最后还是要提醒下大家注意控制风险，尽量用闲置资金进行投资，并做好多元资产配置，分散投资，降低风险。

注：需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

相关基金：

【精选美股科技龙头】华宝纳斯达克精选（A：017436；C：017437）

【掘金AI半导体+存储芯片+光通信】华宝致远混合（A：008253；C：008254）

【聚焦颠覆性创新前沿科技】华宝海外科技（A：501312；C：017204）

注：基金管理人判定的华宝纳斯达克精选、华宝海外科技风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人判定的华宝致远混合基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。

华宝纳斯达克精选、华宝致远混合C类份额不收取申购费，但收取销售服务费，年费率为0.40%，持有期限小于7天赎回费率为1.5%，持有期限大于等于7天但小于30天赎回费率为0.5%，持有期限大于等于30天赎回费率为0%。

华宝海外科技C类份额不收取申购费，但收取销售服务费，年费率为0.30%，持有期限小于7天赎回费率为1.5%，持有期限大于等于7天赎回费率为0%。

数据来源：Wind、基金定期报告。文中所涉个股内容仅作行业举例，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。持仓信息来源于最新基金定期报告，定期报告中显示的季度末前十大重仓股仅为季度末当日持仓，不代表基金在完整季度始终持有，也不代表未来继续持有，以上持仓信息仅做展示，不作为任何投资建议或指导。

数据说明：华宝致远混合成立于2019.11.27，周晶自基金成立之日起担任基金经理至今，杨洋自2022.1.27起担任基金经理至今。该基金业绩比较基准为经人民币汇率调整的恒生指数收益率*65%+经人民币汇率调整的标普500指数收益率*15%+境内银行活期存款利率（税后）*20%。华宝致远混合A2021-2025年年度净值增长率分别为-13.77%、-24.11%、-3.14%、28.68%、21.25%；同期业绩比较基准增长率（%）分别为-3.84%、-7.64%、-5.47%、-4.46%、17.38%、18.61%，同期基金年化波动率分别为24.59%、25.91%、18.48%、22.68%、27.28%。

风险提示：境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。

投资人应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平摊投资成本的投资方式，但不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者一定获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。