5月19日，A股早盘窄幅整理，午后放量冲高，沪指涨近1%，创业板指探底回升，算电协同概念股大放异彩，市场逾3600股上涨。上证指数收涨0.92%报4169.54点，深证成指涨0.26%，创业板指跌0.16%，北证50涨0.58%，科创50涨3.81%，万得全A涨0.77%，万得A500涨0.43%，中证A500涨0.6%。A股全天成交2.91万亿元，上日成交2.92万亿元。在AI算力基础设施爆发与政策、产业共振下，半导体板块具备一定的布局机遇。

消息面上，近期科技领域利好消息持续释放，成为板块走强的重要推手。政策方面，近日新华社发文强调，要加快构建全国一体化算力网、赋能经济社会高质量发展。

产业层面，美国半导体行业协会（SIA）近期公布数据显示，2026年第一季度全球半导体销售额达到2985亿美元，较2025年第四季度增长25%；2026年3月全球销售额为995亿美元，较2025年3月同比增长79%，大幅超预期。技术突破与产能扩张持续提振半导体市场情绪。

受AI算力基建需求急速扩容带动，全球半导体市场销售额已连续29个月保持同比上行，增长力度显著超越历年均值，行业正式迈入高景气周期。放眼产业基本面，AI算力需求高增成为半导体发展的重要主线。据华尔街见闻报道，2023年至2024年，内存支出约占超大规模云计算厂商资本支出总额的8%；据估计，这一比例将在2026年跳升至30%，并在2027年进一步走高——四年内近四倍的变化，有望拉动GPU、专用算力芯片等高端科创芯片订单持续放量。

与此同时，依托国产替代政策东风，国内各大晶圆厂持续加码产能建设，不断完善本土半导体产业链布局，进一步打开国内芯片产业的成长空间。我们认为，目前行业正加速脱离前期重投入阶段，逐步迈入业绩兑现盈利期。作为数字经济与人工智能发展的核心底层硬件，半导体方向长期成长逻辑稳固，行业发展潜力充足，具备中长期布局价值。

总体来看，当前科技领域短期催化密集，长期成长逻辑清晰，行业从概念逐步走向应用，成长确定性逐渐提升，其中蕴含较为丰富的投资机遇，值得投资者重点关注、布局守候。

根据最新一期的定期报告，金信精选成长混合聚焦于半导体国产替代方向，在AI主权时代下，中国大陆先进制程扩产确定性强，半导体高端设备国产替代是不确定市场中少数具备中长期确定性的方向，值得长期布局守候。各位投资者朋友如果感兴趣，可以多多关注。

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