近期AI领域迎来了里程碑式密集发布期，DeepSeek-V4预览版本正式上线是一个重要节点。复盘来看，4月以来的全球股市共振上涨的行情是以AI科技为主线，各细分领域表现活跃。那么，如何把握AI产业的后市机会？

4月24日，DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源，在Agent能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先，并还加大了对国产算力的适配。与此同时，OpenAI正式推出GPT-5.5，该模型在执行效率与自主性方面取得了核心突破。这意味着，海内外的AI 竞赛又发展到了一个新阶段，对于AI应用、机器人具身智能等领域是巨大的催化剂。

值得一提的事，DeepSeek-V4除了性能大幅提升，还加大了对国产算力的适配，打破了此前大模型对海外芯片的依赖。据华为计算官微消息，昇腾一直同步支持DeepSeek系列模型，本次通过双方芯模技术紧密协同，实现昇腾超节点全系列产品支持DeepSeek V4系列模型。

对此上海证券研报表示，DeepSeek-V4全面“换芯”，实现从硬件到软件的完整自主可控，标志着国产AI芯片正加速从“可用”迈向“好用”，国产AI服务器建设将加速放量，需求将随国产算力投资扩张确定性提升。

此外，海外科技巨头的业绩也提供了佐证。CPU龙头英特尔2026年一季报的营收、毛利率均超指引预期，数据中心与AI业务收入同比大增，验证AI 时代CPU需求攀升及涨价逻辑。存储芯片龙头SK海力士、模拟芯片龙头德州仪器的业绩同样超预期来看，表明AI算力产业链仍有较高景气度。

除了上游的模型和算力，A应用也正在打通商业化闭环，产业趋势正从技术研发加速迈向规模化商业落地，“AI应用含量”较高的板块同样具备配置价值。银河证券认为，2026年AI应用将从可用转向好用阶段，有望与国产算力产业链形成共振，全年重点关注AI应用与国产算力双主线投资机会。

总的来看，全球AI的发展进入到了大模型升级+AI应用加速落地+具身智能（物理AI）共振的产业趋势，长期机会凸显。人工智能ETF万家（159248）紧密跟踪中证人工智能主题指数，覆盖人工智能产业链核心标的，充分把握国产替代与算力爆发机遇，值得多加关注。

$万家人工智能混合A(OTCFUND|006281)$

$万家人工智能混合C(OTCFUND|014162)$