— A股 —

10月16日，沪指收盘微涨险守3200点，创指收跌超2%。盘面上，地产股持续强势，银行板块走强，电商板块持续回调，多元金融概念走低，半导体板块走弱。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超2700只。沪深两市成交额达到1.37万亿元，较昨日大幅缩量逾2500亿。

截止收盘，沪指涨0.05%，报3202.95点；深成指跌1.01%，报9965.02点；创指跌2.21%，报2039.95点。

板块上，房地产、贵金属、银行等板块涨幅居前，电脑硬件、半导体、航天军工等板块跌幅居前。

A股三大指数今日走势分化，沪指震荡翻红，创业板指走势较弱。美股科技龙头开始陆续披露三季报，隔夜美股芯片股普跌，牵连科技板块表现低迷。今日市场成交额延续缩量，反映短线交易资金的热情开始降温。增量财政政策虽然释放积极信号，但实质性的落地以及刺激规模仍有分歧，不确定性之下新的增量资金仍保持观望。由于缺失增量资金做多提振，市场上行动力不足，叠加前期获利盘出逃，指数大概率仍维持震荡格局。

整体来看，货币政策及财政政策等一系列措施有助于推动经济的企稳回升和市场风险偏好的进一步修复，股市情绪面和资金面先于企业盈利基本面出现向上反弹趋势。市场在经过快速修复拉涨而后又向下调整，当前或面临一定分歧，后续可能出现震荡，但我们认为中长期维度已经出现了逢低配置的机会，我们对于A股未来上涨趋势呈乐观态度。配置方向上，短期我们建议积极配置权重大盘股和受益于市场风险偏好回升的消费及成长板块，长期维度上，我们建议紧密跟踪产业趋势方向，关注科技、医药、大制造板块的新一轮产业周期，并积极挖掘长期资产回报率高的个股。

— 港股 —

10月16日，港股三大指数低开后震荡走高，恒指午后一度涨超1%，随后震荡回落，三大指数均收跌。盘面上，大消费、科技、能源板块领跌，内房股爆发。截至收盘，恒生指数收跌0.16%报20286.85点，恒生科技指数跌1.09%报4402.37点，恒生国企指数跌0.14%报7267.98点。大市成交2083.69亿港元，创9月23日以来新低；南向资金净卖出15.46亿港元。

板块上，食品、房地产、媒体等板块涨幅居前，消费、汽车、半导体等板块跌幅居前。

今日港股三大指数集体收跌，在经过调整后，港股现在或接近支撑位，后续港股大概率在当前支撑位区域震荡。美国大选、三季报、海外地缘政治风险升温等因素仍会扰动，但风险情绪释放或已基本到位。

在国内政策重磅发布后，港股经历了快速反弹冲高，但国庆节后出现调整，当前我们认为港股或来到震荡平台，国内政策的后续发布和A股市场的情绪仍然作为影响港股走势的重要变量，中长期看仍需等到更多的基本面向上信号吸引内外资长线资金进入港股。海外方面，美元进入降息周期的影响传导会持续影响港元资产并对港股流动性形成支撑，外资的风险偏好和投资意愿有望逐步回升。行业配置层面，面对相对复杂的国内外环境，拥有稳定高股息的资产可以为投资组合提供难得的确定性收益，同时，我们将持续关注成长赛道中对利率下行敏感型行业的机会，如互联网、新能源车、科技硬件和生物医药等久期较长的板块。

— 债市 —

10月16日，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.24%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.01%。

公开市场方面，央行公告称，为对冲中期借贷便利（MLF）和公开市场逆回购到期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，10月16日以固定利率、数量招标方式开展了6424亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日610亿元逆回购和7890亿元MLF到期。

资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种上行5.3BP报1.46%；7天期上行7.3BP报1.59%；14天期下行4.6BP报1.861%；1个月期下行0.1BP报1.819%。

今日银行间市场现券震荡走弱，中长端弱势明显。周四房地产相关发布会召开，外加市场仍在等待财政刺激措施的落地情况，债市谨慎情绪浓厚。资金面方面，因巨量MLF到期仍延后续做的干扰，今日银行间市场资金面宽松程度略收敛，隔夜和七天回购利率小幅反弹。

$恒生沪港深新兴产业精选混合(OTCFUND|004332)$

$恒生前海港股通精选混合(OTCFUND|006537)$

$恒生前海恒源天利债券A(OTCFUND|013204)$

$恒生前海高端制造混合A(OTCFUND|013383)$

$恒生前海消费升级混合(OTCFUND|007277)$

$恒生前海兴享混合A(OTCFUND|014744)$

数据来源：Wind，截至2024年10月16日。以上观点仅供分享，并不代表恒生前海基金的立场与观点。恒生前海基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。恒生前海基金管理的其它基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证, 基金的过往业绩并不预示其未来业绩表现。基金投资有风险，请谨慎选择，请在投资前仔细阅读本基金的基金合同和招募说明书等相关法律文件。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。