摘要：随着技术发展，AI大模型成本下降，应用产业也将快速进步，计算机软件行业相关的模型、数据及应用公司都有望深度受益。

G+解读：

今日（10月14日），A股三大指数震荡上行，市场全天探底回升。截至收盘，三大指数均涨超2%，截至收盘，沪指涨2.07%，深证成指涨2.65%，创业板指涨2.6%。全市场上涨个股超5000只，总成交额超1.64万亿，较上一日增量622亿。盘面上，计算机、军工等硬科技方向涨幅居前。截至收盘，计算机全天上涨5.52%，国防军工上涨4.7%，电子上涨4.07%，涨幅分别位列申万31个一级行业前三名。

今日上涨原因分析：

硬科技方面，当前A股市场正处于一轮“信心重估牛”的开端，科技板块阶段性弹性较大。近期持续推出的超预期政策尤其是资本市场相关的政策，体现出高层坚决的战略性布局和强势的政策定力，这对于市场行情的长期稳健向上，有支撑作用。此外，在信创产业持续推进的进程中，国产计算机软件实现自主可控也是必由之路，使得板块长期配置价值仍然较高。随着人工智能、大数据、云计算等技术的不断成熟与深度融合，软件开发行业将继续沿着技术创新的轨道高速前行。金融IT、鸿蒙原生系统、智驾产业链以及Robotaxi的揭幕，或可能为相关产业链带来新的增长点。

军工方面，受军事事件催化，今日国内海警舰艇编队在台湾海岛进行大规模的环岛巡航管控，展示了国家的军事实力和维护领土主权的决心，增强了投资者对军工行业的信心。此外，国际局势日趋严峻，朝鲜半岛对抗有升级的趋势，巴以冲突日渐加剧，对军工带来支撑。国内军工企业方面，部分央国企并购重组再度步入活跃期，订单陆续释放，新一轮景气周期来临。军工行业央国企较多，存在大量优势资产，天然具备重组优势。今年以来产业链各环节的生产节奏正在重建，中上游订单逐渐恢复，业绩虽受确收节奏影响，但预计随时间推进将逐渐好转。

展望后市：

在当下市场信心逐步回暖，资金风险偏好回升背景下，科技板块的投资价值依旧值得重视。后市AI、数据要素催化仍将继续，随着大模型成本下降与技术发展，AI应用产业也将快速进步，计算机软件行业相关的模型、数据及应用公司都有望深度受益，或可考虑逢低分批布局$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$、$国泰中证计算机主题ETF联接C(OTCFUND|010210)$、$国泰中证全指软件ETF联接C(OTCFUND|012637)$、$国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接C(OTCFUND|020279)$。

此外，军工属于典型的科技成长板块，短期容易受流动性、热点事件影响而呈现较大的波动。中长期来看，随着三季度业绩落地，年报空窗期较长，而四季度行业订单渐行渐近，叠加2025年的高景气预期，国防军工板块表现有望显著强于大盘，贝塔机会凸显。值得注意的是，部分公司2023年三季度业绩基数较低，2024年三季度业绩端或将出现同比增速拐点，实现困境反转，阿尔法机会涌现。近期或可关注$国泰国证航天军工指数(LOF)A(OTCFUND|501019)$的投资机会。

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国泰CES半导体芯片行业ETF联接C为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接C为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。  

国泰中证全指软件ETF联接C为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰国证航天军工指数（LOF）A基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

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