— A股 —10月10日，指数今日冲高回落，沪指收涨超1%，创指跌近3%。盘面上，煤炭股持续强势，中字头板块大涨，银行板块走强，券商板块调整，半导体板块回调，互联网金融概念震荡。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股近3000只。沪深两市成交额超过2.14万亿元，较昨日大幅萎缩近8000亿。

截止收盘，沪指涨1.32%，报3301.93点；深成指跌0.82%，报10471.08点；创指跌2.95%，报2212.91点。

板块上，建筑、煤炭、保险等板块涨幅居前，券商、软件、半导体等板块跌幅居前。

恒仔叨叨：今日A股三大指数走势分化，盘面上热点高低切换明显，前期涨幅较大的成长板块出现回调，而红利风格再次占优，两市成交显著缩量。央行公告创设“证券、基金、保险公司互换便利”，有利于提高资本市场稳定性，提振市场信心。中期来看，当前财政刺激的节奏和力度仍存在不确定性，短期高涨的市场情绪在等待验证过程中或逐步回归平稳，前期普涨行情或将逐渐呈现结构分化。

当前中国经济延续向好的概率明显提高，货币政策及潜在的财政政策等一系列措施有助于推动经济的企稳回升和市场风险偏好的进一步修复，股市情绪面和资金面先于企业盈利基本面出现向上反弹趋势。市场在经过快速修复后或面临一定分歧，后续上行可能出现震荡，若遇回调或将是逢低配置的机会，我们对于A股中长期上涨趋势呈乐观态度。配置方向上，短期我们建议积极配置权重大盘股和受益于市场风险偏好回升的消费及成长板块，长期维度上，我们建议紧密跟踪产业趋势方向，关注科技、医药、大制造板块的新一轮产业周期，并积极挖掘长期资产回报率高的个股。

— 港股 —

10月10日，港股三大指数早盘冲高，恒生指数一度涨超4.7%，午后震荡整理涨幅有所收窄，大市成交额进一步回落。盘面上，能源、消费、原材料板块涨幅居前，热门科技股多数上涨。截至收盘，恒生指数收涨2.98%报21251.98点；恒生科技指数涨2.05%报4736.1点；恒生国企指数涨3.46%报7620.74点。大市成交3253.27亿港元，南向资金净买入105.57亿港元。

板块上，仅半导体、零售板块下跌，其余板块全线上涨，其中汽车、能源、保险等板块跌幅居前。

今日港股再度发起反攻，三大指数集体高开，市场做多情绪回升明显，但资金承接力度稍显不足，午后指数涨幅回落。

港股对海外流动性的改善更加敏感，美元进入降息周期传导至港元资产路径更为直接。作为海外资金配置中国资产的重要市场，政策预期转变提升了外资的风险偏好和投资意愿，对于提振市场信心和投资者情绪等估值分母端具有较直接的支撑，叠加长期的低估值助推港股本轮反弹高度。展望未来，面对相对复杂的国内外环境，拥有稳定高股息的资产或将继续得到投资者的青睐，同时可以持续关注科技成长赛道中对利率下行敏感型行业的机会，如互联网、新能源车、人工智能和科技硬件等板块。

— 债市 —

10月10日，国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.96%，为8月初以来全天最大涨幅，10年期主力合约涨0.31%，为2022年12月中旬以来最大涨幅。此外，5年期主力合约涨0.26%，2年期主力合约涨0.07%。

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月10日以固定利率、数量招标方式开展了1500亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日2920亿元逆回购到期。

资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行9.1BP报1.527%；7天期下行10.3BP报1.7%；14天期上行1.8BP报1.941%；1个月期持平报1.82%。

今日债市表现回暖，“跷跷板”效应助力现券收益率降幅扩大，资金面转松支撑短券走强。本周股市冲高后大幅回调，引致场外资金入市愿望减退，理财赎回已有所企稳，从而缓解了银行间市场的流动性紧张局面。但债市对财政加强刺激的担忧仍在，下一步关注周六财政部发布会如何表态；另外，股市走势的不确定性依旧是扰动因素，债市的阶段性压力或尚未完全解除。

$恒生沪港深新兴产业精选混合(OTCFUND|004332)$

$恒生前海港股通精选混合(OTCFUND|006537)$

$恒生前海恒源天利债券A(OTCFUND|013204)$

$恒生前海高端制造混合A(OTCFUND|013383)$

$恒生前海消费升级混合(OTCFUND|007277)$

$恒生前海兴享混合A(OTCFUND|014744)$

数据来源：Wind，截至2024年10月10日。以上观点仅供分享，并不代表恒生前海基金的立场与观点。恒生前海基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。恒生前海基金管理的其它基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证, 基金的过往业绩并不预示其未来业绩表现。基金投资有风险，请谨慎选择，请在投资前仔细阅读本基金的基金合同和招募说明书等相关法律文件。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。