感谢大家点进这篇文章~我是坚守价值风格的基金经理蔡目荣。

近期宏观层面持续释放积极信号，比如7月中央政治局会议强调，要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合。其实在二季度国内就已出台较多地产放松政策，今天我正好来跟大家说说我二季度的操作~

从宏观方面看，今年2季度国内经济依然是弱复苏状态，国内制造业PMI在2季度略低于荣枯线，从投资数据看，基建投资数据表现平淡，南方多雨天气是影响因素之一，制造业投资还是处于较好水平，地产开发投资依然是经济的拖累项。2季度国内出台了较多地产放松政策，二手房成交出现了恢复，如果后续持续较好有望逐步传导到地产投资。

回顾二季度行情，A股市场经历了小幅上涨后持续调整。截至2季度末，上证指数调整幅度较小，而创业板、深成指指数调整幅度稍大。从中信行业指数看，市场关注点更多集中在高股息方向，涨幅较好的行业主要是银行、电力和交运；市场表现较差的板块是消费者服务、传媒和商贸。

在此背景下，根据基金定期报告，截至二季度末，我管理的$华宝价值发现混合A(OTCFUND|005445)$、$华宝价值发现混合C(OTCFUND|015614)$前十大重仓股主要分布在交运、地产、非银金融、农林牧渔板块。

二季度末华宝价值发现前十大持仓情况

（数据来源：基金定期报告、Wind，截至2024.6.30。持仓信息来源于最新基金定期报告，定期报告中显示的季度末前十大重仓股/重仓基金仅为季度末当日持仓，不代表基金在完整季度始终持有，也不代表未来继续持有，以上持仓信息仅做展示，不作为任何投资建议或指导。）

未来我将继续关注国内经济企稳回升带来的投资机会，包括低估值的金融地产、服务消费、养殖和医药等板块的投资机会，同时还可以关注充分调整后已经具有估值性价比优势的新能源、电子和消费品等板块的投资机会。

最后，非常感谢大家对我的关注，未来我们一起持续发现价值~

观点更新时间：2024.8.8

相关基金：

【聚焦金融地产养殖】$华宝价值发现混合A(OTCFUND|005445)$、$华宝价值发现混合C(OTCFUND|015614)$

数据来源：Wind、财信证券，截至2024.8.7；基金定期报告，截至2024.6.30。持仓信息来源于最新基金定期报告，定期报告中显示的季度末前十大重仓基金仅为季度末当日持仓，不代表基金在完整季度始终持有，也不代表未来继续持有，以上持仓信息仅做展示，不作为任何投资建议或指导。

注：基金管理人判定的华宝价值发现基金基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。