最近，我所管理的多只基金产品披露了2024年第2季度报告。今天，就在这里和大家聊聊我的管理思路及对后市的看法。

回顾 2024年二季度，我依然立足于“先防守、再进攻”的基本策略，在力求稳健、防范风险的前提下再积极寻求超额收益。季度初，我整体控制了总仓位，随后在观察到两会及政治局会议发布的设备更新、超长期特别国债、地产新政等刺激政策后，适度提高了仓位。总体持仓结构在保持“红利+AI”的哑铃型结构底仓的基础上，增加了出海产业链和海外资源品的配置，并阶段性参与了低空经济、设备更新、创新药等政策性主题机会。

展望三季度及下半年，我认为当前市场的核心问题依然是债务型信用收缩是否会引发循环通缩的问题。从数据上看，继去年房价为代表的资产价格下跌后，今年二季度出现了大众消费品需求疲软的迹象。基于对此风险的考虑，下半年会继续保持“红利+AI+出海+资源品”的底层持仓结构，短期继续回避和国内经济高相关性的顺周期资产。我会密切关注宏观经济形势及重大会议政策，如果观察到经济有稳中向好的局面，我会相应的及时调整持仓结构。

$万家新机遇成长一年持有期混合发起式A(OTCFUND|013960)$

$万家新机遇成长一年持有期混合发起式C(OTCFUND|013961)$

$万家新机遇龙头企业混合A(OTCFUND|005821)$

$万家新机遇龙头企业混合C(OTCFUND|014260)$

$万家匠心致远一年持有期混合A(OTCFUND|015610)$

$万家匠心致远一年持有期混合C(OTCFUND|015611)$