大A的心思不能猜。6月最后一个交易日，早上在没有太多利好消息刺激的情况下，市场全线飙升。谁料，午后画风突变，三大指数只剩上证综指比较坚挺！7月的行情充满了期待，值得看好吗？

三大指数走势分化

收工了！今天三大指数早盘集体震荡反弹，午后走势分化，上证综指比较坚挺，这把高端局呀。深证成指微跌，创业板指下探幅度较大。个股涨跌比为3035:2065，红方占比近6成。

6月28日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.06.28）

本周，上证综指跌1.03%、深证成指跌2.38%、创业板指跌4.13%。（数据来源：Wind，2024.06.28）

6月份，上证综指跌3.87%、深证成指跌5.51%、创业板指跌6.74%。（数据来源：Wind，2024.06.28）

2024年1-6月，上证综指跌0.25%、深证成指跌7.10%、创业板指跌10.99%。2、3、4月份的成绩还是可圈可点的，尤其是2月份的那一波猛攻，火力足够强啊！不管成绩如何，上半年已经画上了句号，希望接下来能顺风顺水，大A带领我们暴富吧！（数据来源：Wind，2024.06.28）

那么，7月的行情值得看好吗？华泰证券表示，后续积极因素将逐步显现，在市场预期不高的背景下7月行情值得期待。在配置方面，兴业证券表示，大盘龙头风格或许仍将是超额收益的重要源头。加油吧，大A。

资金面来看，今天两市合计成交7032.42亿元。（数据来源：Wind，2024.06.28）

北向资金前一个交易日净流出109.58亿元。今天宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超过31亿港币。港股主要指数低开高走后，走势分化，恒生科技指数翻绿。（数据来源：Wind，2024.06.28）

两融方面，今日两融余额较前一交易日减少39.13亿元。（数据来源：Wind，2024.06.28）

消费电子板块走强

今天，消费电子方向集体爆发，PCB、铜缆高速连接概念股同样涨幅居前。国防军工、无人机、商业航天等军工产业链走强。特高压、虚拟电厂等电力改革相关概念延续强势，有色、石油股大涨。算力、半导体、光模块等热门概念股今天高调回归。

同时，高层召开会议强调，要切实发挥中央企业在新型举国体制中的骨干支撑作用，围绕破解卡点堵点，加快关键核心技术攻关，中字头午后持续拉升！

另一端，AI应用方向展开调整，白酒、化工、农业板块表现不佳。值得关注的是，创业板权重午后集体下探，带领指数快速跳水，回吐早盘全部涨幅。

上、下半场的反差，着实让宝儿姐觉得意难平啊，上半年就这样低调收尾了。宝儿姐只能说，2024年下半年，大A的上涨空间是很大的！

来看热点板块：

一、消费电子再度领涨。

AI的加速迭代，可能是消费电子走强的主要原因。消息面上，备受期待的苹果头显Vision Pro国行版于6月28日正式发售，门店预约那是相当火爆，场面十分壮观，售价29999元。数据显示，2024年第一季度我国可穿戴设备市场出货量为3367万台，同比增长36.2%。各位宝儿粉们，你会入手吗？

同时，苹果将在iPhone 16中采用新的电池技术。另外，华为开发者大会于6月21日—23日举行，鸿蒙、盘古首次联袂亮相。

展望2024全年，消费电子行业基本面将迎来逐步改善。同时，iPhone有望在2025年迎来较强换机动能，预计2024/2025/2026年iPhone步入出货上行通道。

基金传送门：$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$、$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

二、低空经济概念概念大涨。

今年以来，全国多地都在积极布局低空经济产业。27号，浙江省低空产业发展有限公司揭牌成立。同时，民航局表示：要大力促进低空经济安全高效和可持续发展。

一直有政策力挺，低空经济的未来，你是否可以高看一眼？

三、军工板块领涨。

随着2024年军工产业链企业订单逐步恢复，军工电子、军工通信等相关领域有望充分受益。国防军工行业有望迎来现代化建设与数字化升级的加速期。

四、有色板块午后涨幅扩大。

上半年，有色金属行业业绩与景气出现反转。下半年稳增长、改革政策助力国内经济动能进一步增强。联储大概率将开启降息周期，在流动性上支撑有色金属价格，有色金属行业有望进入新一轮上升周期。

基金传送门：$华宝中证有色金属ETF发起式联接A(OTCFUND|017140)$、$华宝中证有色金属ETF发起式联接C(OTCFUND|017141)$

按照惯例，我们简单把“期中”成绩拉出来看一下，在31个申万一级行业板块中，年初至今，银行（申万）板块涨17.02%、煤炭（申万）涨11.96%、公用事业（申万）涨11.76%。送上大红花表示鼓励，再接再厉哦！

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.06.28）

美股收涨

隔夜，美股三大指数全线收涨，标普500指数和纳指均录得连续第三日上涨。收盘结果如下：

（数据来源：Wind，2024.06.28）

COMEX黄金期货涨1.1%，报2338.7美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.06.28）

国际油价全线上涨，美油8月合约涨1.12%，报81.81美元/桶；布油9月合约涨0.94%，报85.26美元/桶。（数据来源：Wind，2024.06.28）

投资策略

周度观察：

（1）大会将至，ETF护盘迹象明显，大盘性价比较高。

（2）本月TMT占优的风格下，有持续性的主要是更加注重AI外需带动的标的：光模块、PCB与苹果链。上周四、周五在大规模期权到期的影响下，海外AI大幅回调，短期可能陷入震荡，叠加拥挤度高位，板块可能陷入震荡。不过，考虑到鼓励并购，以及融资环境的放松，未来格局改善可能成为A股科技独立的逻辑，可以挖掘alpha。

（3）茅台批价的下跌以及消费税的改革对于经销商和量的影响在批价企稳和三中落地之前仍然算不清，但股价股息率已有3.4%，高于长江电力的2.9%，因此高端消费和没有增长的较低股息的红利目前配置都很尴尬。考虑到银行净息差在金融挤水分的背景下有修复空间，且股息仍较高，因此可能成为部分消费基金经理退守的首选，也是指数权重。

（4）6月27日美国总统辩论，可能会对贸易议题进行发酵，目前很多出口链的估值都已回归到合理偏低水平，在外需仍强于内需的大背景下，如果因此估值进一步收缩，可以关注。

适时关注：

（1）能源、出口为盾（通胀和制造业周期），银地保、电子、AI为矛

（2）独立景气：农业、电力、军工

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【挖掘低估值价值板块】华宝价值发现（A：005445；C：015614）

【紧抓猪周期风口】华宝农牧渔指数（A：013471；C：013472）

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【挖掘资源板块牛企】华宝资源优选（A：240022；C：011068）

【一键打包有色金属牛股】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、价值发现、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、资源优选、有色金属ETF联接、农牧渔指数风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝医疗ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。

今天就到这里啦，我们下周再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）