一、事件：北京发布车路云一体化招标，工信部等四部门开展智能网联汽车准入和上路通行试点

2024年5月31日，北京数字基建投资发展有限公司发布《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告》：此次招标内容包括北京市车路云一体化新型基础设施建设项目的初步设计（含投资概算的编制）及施工图设计等。项目将在通州区、顺义区、朝阳区、昌平区、密云区、怀柔区、海淀区、石景山区、丰台区、门头沟区、房山区、大兴区、亦庄经开区共选取2324平方公里范围内约6050个道路路口开展建设，以及除上述道路路口外项目双智专网网络中心的建设和改造。

2024年6月4日，工业和信息化部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部组织专家对首次集中申报的方案进行了初审和择优评审，研究确定了9个进入试点的联合体。本次进入试点的车企主要包括长安汽车、比亚迪、广汽、上汽、北汽、一汽、上汽红岩、宇通客车和蔚来汽车。

事件点评：随着智能网联汽车准入和上路通行试点和“车路云一体化“试点不断扩大，行业标准、法律法规不断完善，包括整车、路、云、网、图、安全等各环节企业有望迎来发展机遇，推荐关注智能车ETF(159888)、数据ETF（516000）、5G通信ETF（515050）及其联接基金（008086/008087）、人工智能AIETF(515070)及其联接基金(008585/008586)的投资机会。

二、智能网联汽车行业加速发展，车路云一体化成最佳方案

智能网联汽车，即ICV(全称Intelligent Connected Vehicle)，是指车联网与智能车的有机联合，是搭载先进的车载传感器、控制器、执行器等装置，并融合现代通信与网络技术，实现车与人、车、路、后台等智能信息交换共享，实现安全、舒适、节能、高效行驶，并最终可替代人来操作的新一代汽车。智能网联汽车产业指实现汽车智能网联功能所需汽车电子零部件、车辆系统集成相关产业以及基于智能网联功能的运营和服务产业。智能网联汽车产业涉及多个战略性新兴产业，技术体系复杂、价值链较长、交叉产业深度融合，可按功能从感知、决策、执行、联网、地图、云端以及后市场七个维度对产业链进行划分。

智能网联市场规模巨大。根据赛迪顾问预测，2020年中国智能网联汽车产业规模达5911.8亿元，增速达46.7%，2025年中国智能网联汽车产业规模将接近17000亿元。根据华经产业研究院预测，2025年中国智慧交通市场规模将达到2.33万亿元，增长空间广阔。根据前瞻产业研究院预测，2025年中国车联网行业市场规模将达到6140亿元。

图 12021-2026年中国车联网行业市场规模（亿元）

来源：Wind，前瞻产业研究院，中邮证券研究所

图 22020-2025年中国智慧交通市场规模（亿元）

来源：Wind，亿欧智库，华经产业研究院，中邮证券研究所

智能网联汽车渗透率有望大幅提升。中商产业研究院发布的《2024-2029年中国智能网联汽车行业市场分析及前景研究报告》显示，从搭载不同驾驶技术的智能网联汽车市场渗透率来看，2023年ADAS级仍是中国智能驾驶技术的主流，渗透率达到52.4%。中商产业研究院分析师预测，2030年ADAS（L1+L2）渗透率将达到约64.9%，自动驾驶（L3至L5）的渗透率预计达到约22.6%。

图 32021-2030中国智能网联汽车渗透率趋势图

来源：Win，弗若斯特沙利文、中商产业研究院

“车路云一体化”是“单车智能+车路协同+AI云平台全局协同”有机融合的系统级方案。“车路云一体化”充分融合了车端、路端、云端信息，车路云三端协同分析，协同决策，突破单车智能自动驾驶瓶颈，实现多重冗余+全局管控，大幅提升无人驾驶安全性、稳定性和可靠性，助力交通数字化转型。

“车路云一体化”是智能网联汽车规模上路的最佳方案。面向车路云一体化的数据具有体量大、类别多、流动大、非结构化程度高的特点，路侧设备对交通数据的采集范围和时长远高于车辆采集，其效率更高、成本更低，数据的体量和丰富度也远高于车辆，依托路侧收集的海量实时全面的数据，可有效赋能自动驾驶算法模型进行训练迭代。车路云一体化方案由于结合汽车数据、路侧数据、云端数据，以“上帝视角”进行分析处理，能从信息的全面性、处理及时性和全局决策三个维度有效提升智能网联汽车的行驶安全性。

三、试点政策加速行业发展，推进车路云一体化落地

智能网联试点有望加速高阶智驾标准落地。本次进入试点的联合体的9家车企分别是括长安汽车、比亚迪、广汽、上汽、北汽、一汽、上汽红岩、宇通客车和蔚来汽车，均为具备L3牌照的车企。其他具备L3牌照的车企，需要与车型的使用主体组成联合体，完成后续申报工作。本次试点将主要对L3及L4级别自动驾驶功能的测试，共分为五个阶段，分别是试点申报、产品准入试点、上路通行试点、试点暂停与退出、评估调整。从政策内容来看，本次试点主要加强以下方面的工作：（1）基于试点实证，在法律法规、管理政策和标准体系上形成对应标准，加快推进智能网联汽车测试验证、安全评估等支撑能力建设。（2）加快各部门、各地方横向协同、纵向联动的安全管理工作机制，为后续高阶智能驾驶应用打通机制通道。政策加速落地有望带动高阶智能驾驶功能的推进，同时法规与标准有望明确功能边界。通过智能网联汽车准入和上路通行试点，有望对高阶智驾形成规则机制，消费者端和运营端均有望受益。

“车路云一体化“试点有望形成示范效应，加速智慧交通在全国发展普及。“车路云一体化”试点将有助于挖掘和识别智能网联汽车与交通基础设施、信息通信、交通管理等跨行业跨领域技术标准的协同需求，为标准关键技术指标的测试验证提供基础条件，创造标准规模化推广应用的良好环境，通过进一步夯实标准体系建设所需的技术和产业基础，促进形成涵盖网联服务、安全运营与基础设施等的“车路云一体化”技术标准体系，推动智能网联汽车与智慧城市基础设施、智能交通系统、大数据平台等实现互联互通，加速智能网联汽车产业化发展进程。北京城市面积大、人口多、交通复杂，北京如果试点成功，那么可为其他城市提供充足的经验，加速智慧交通在全国的发展。

相关产品：

1、 智能车ETF(159888)：追踪中证智能汽车主题指数（指数代码：930721.CSI，指数简称：CS智汽车)，指数选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司，以及其他受益于智能汽车的代表性沪深A股作为样本股，反映智能汽车产业公司的整体表现。按申万二级行业分类，CS智汽车指数前三大行业依次为：汽车零部件、软件开发、半导体。

2、 5G通信ETF（515050）及其联接基金（008086/008087），指数成分股在光通信主题的暴露达31%，5GETF跟踪中证5G通信主题指数（指数代码：931079.CSI，指数简称：5G通信）选取产品和业务与5G通信技术相关的上市公司股票作为样本股，包括但不限于电信服务、通信设备、计算机及电子设备和计算机运用等细分行业，旨在反映相关领域的A股上市公司整体表现，每半年进行一次灵活调整，捕捉5G技术革新带来的机遇。

3、 人工智能 AIETF（515070）及其联接基金（008585/008586）：中证人工智能主题指数（指数代码: 930713.CSI，指数简称： CS 人工智）选取为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中选取代表性公司作为样本股，反映人工智能主题公司的整体表现。该指数已纳入截至 2018 年 9月 30 日的 IOSCO 金融基准原则鉴证报告范围。

$华夏中证5G通信主题ETF联接A(OTCFUND|008086)$

$华夏中证5G通信主题ETF联接C(OTCFUND|008087)$

$华夏中证人工智能主题ETF联接A(OTCFUND|008585)$

$华夏中证人工智能主题ETF联接C(OTCFUND|008586)$