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最新消息！美国5月份CPI数据出炉，显示出通胀得到进一步控制，关于降息的预期再度升温，市场随即给出积极反应，费城半导体指数一度涨超3%，再创历史新高，美股主要半导体企业收盘均录得上涨。

尽管通胀数据降至近三年低位，但随后的利率会议却不如市场预期。除保持高利率不变外，更新的点阵图显示，美联储下调了对今年降息次数的预期，从之前的三次降至一次。

虽然降息开启之路漫长曲折，但我们认为，随着美联储最重要的目标——通胀数据的逐步回落，我们能看到降息的脚步越来越近了。

行业层面上，我们看到，美股科技行业仍沿着AI人工智能这条最重要的行业主线在高速推进，最新的苹果开发者大会，提高了市场对AI+手机的热情和预期，AI硬件或应用端的创新值得期待。

在降息预期的推动下，对利率相对敏感的半导体行业，或将受益。同时，如火如荼的AI产业趋势，对半导体行业需求激增，又提供了基本面支撑，我们对半导体行业保持长期乐观的态度。

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