近日，《2024－2025年节能降碳行动方案》发布，方案中涉及哪些重点？对投资者来说，该如何把握其中的投资机会？

节能降碳行动方案重点是什么？

该方案提出十大重点任务，其中包含六大行业的节能降碳行动要求。重点任务中突出的要点是：提质增效、淘汰落后产能、落实优化产业结构调整政策、推进节能降碳改造、推广先进技术、加快循环经济体系建设。

根据十大重点任务，2025年底，非化石能源发电量占比达39%，2024年底实现绿证核发全覆盖。“十四五”后两年新上高耗能项目的非化石能源消费比例不得低于20%，鼓励地方结合实际提高比例要求。

新能源发电大有可为

本次方案明确到2025年底全国非化石能源发电量占比达到39%左右，而2024年1-4月非化石能源发电量占比为29.7%，较25年目标仍有较大增长空间。山西证券认为，方案明确提出25年目标，强调非化石能源开发建设力度，有助于新能源远期发电量进一步提升，绿电相关企业得以增益。

关注新型电力市场下火电估值重塑

本次方案强调要推进煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”的重要任务，并指出“重点削减非电力用煤”。山西证券认为，根据方案指引，火电在新型电力系统中具备相当重要性。随着火电灵活性改造大力推进，火电整体深度调峰等能力将提高，辅助服务收入有望快速增长，估值或迎抬升。

煤炭板块或进一步打开估值上修空间

长江证券指出，本次方案引发市场对于煤炭消费量在24-25年面临下滑担忧。但是5000万吨标煤节能不一定会导致煤炭需求下降，另外，考虑到2025年煤炭供需有望较2024年更为紧张(供给仍紧、需求改善)，叠加2024年煤价底或已探明背景下，煤炭板块赔率提升，板块或进一步打开估值上修空间。

综上，节能降碳行动方案的发布，有望带动新能源发电、火电、煤炭板块的进一步改善，后续相关政策逐步落地，相关行业市场估值或得到提升。

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