投资者朋友们大家好：

我是$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$的基金经理刘斌。

近期半导体板块走势震荡，一方面是跟随市场整体行情有所回调，另一方面是，尽管季报数据等显示了半导体行业的逐步复苏，但或许没达到市场的预期，引发下跌。

外围上，美国对我国部分行业宣布加税，半导体关税从25%提高到50%，将增加中国半导体企业出口的成本，行业面临新的挑战。

从中期视角来看，我们依然最看好半导体设备板块，半导体设备国产化率的提升空间仍然广阔。尽管当前成熟制程的发展速度有所放缓，且设备市场的竞争日益激烈，但先进制程的未来扩产潜力依然巨大。目前，国内先进制程正处于起步加速阶段，随着其占比的逐步增加，有望推动国内半导体设备企业市场份额的进一步提升。

全球范围内掀起AI产业竞赛的浪潮，人工智能技术迅猛发展，特别是生成式 AI 的广泛应用，对芯片算力产生了持续且强劲的需求拉动，成为推动半导体行业增长的重要力量。

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