本基金长期看好科技行业，并将其作为重点投资方向，首先是政策支持，科技行业承载着助力国民经济转型升级、打通国内国际双循环的重要使命，国家已经将科技创新作为十四五经济的战略抓手，赋予了科技重要使命。其次是中国有科技崛起的产业土壤，大部分消费电子终端品牌的生产和制造在中国大陆，中国有全球最好的工程师和企业家，我们已经见证了消费电子的崛起，未来半导体、AI 产业等将复制消费电子的发展之路。

2023 年全年科技股表现先扬后抑。2023 年上半年半导体行业低库存的同时销售有所回暖，行业复苏态势下半导体设备、消费电子等都有所表现。2 月份 ChatGPT 横空出世成为全球性的技术趋势，AI 芯片/光模块、AI 应用和大模型等成为行业主线。下半年科技行业有所调整，8-10 月份有卫星互联网、华为手机热销等的阶段性行情，但进入 11 月份后，伴随市场系统性的调整，同时科技行业景气复苏力度一般，部分产业环节四季度业绩预期较弱，科技股遇到较大调整压力。2023 年本基金围绕半导体复苏的主线，同时前瞻性的布局 AI 芯片、AI 服务器等，取得较好的超额收益。

展望2024 年科技股行情，本基金维持乐观判断。首先是对于人工智能板块依然乐观，长期维度看人工智能是人类历史上的生产力革命，在很多领域降本增效及创造需求的逻辑还在验证过程中，对于短期影响要保持乐观，同时更不能低估 AI 产业长期的变化。预计 2024年 AI 在自动驾驶、机器人、B 端应用会逐步落地有可行性的产品或商业模式。其次是依然要重视半导体设备材料的国产化进程，美国对中国半导体的限制依然存在，日本也加入了对华制裁，在日美垄断的一些半导体设备材料环节、AI 芯片等领域国产化提高的迫切性将更高。

以上观点来源于《诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金2023 年年度报告》

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