有色板块最近很是风光，锂也不差。$东财有色增强A(OTCFUND|011630)$最近碳酸锂现货价格一直在琐发育，上海有色网最新报价显示，3月14日，国产电池级碳酸锂价格涨1180元报11.22万元/吨，续创逾3个月新高，连涨6日，近30日累计涨15680元。

由于过去两年锂矿供大于求引发价格大跌，许多生产商正主动或被动的削减产能以挺价。例如，因成本压力影响，Mt Cattlin矿山在2024年的锂辉石精矿产量预期从2023年的20.5万吨下调至13万吨，折合LCE当量约减少9500吨。此外，澳大利亚的 Core 锂业在今年 1 月暂停旗舰锂矿的运营，并在核燃料价格大涨后转而开采铀；美股上市公司 Arcadium 也宣布减少锂辉石的产量。华尔街对此快速反应，瑞银集团、高盛的分析师分别将2024年锂矿产能预期下调了33%和26%。瑞银也表示，锂矿市场正处于一个“重新平衡”的状态，不过眼下仍处于供应过剩的状态，如果价格情绪上升得太快，眼下的平衡也有可能是暂时的。

为保障锂产业目前及未来扩能的锂资源需求，近日雅化集团近日也重新出手，令锂资源争夺战的热度继续攀升。

3月12日晚间，雅化集团公告称，公司已与澳大利亚锂矿生产商Pilbara Minerals Ltd.（以下简称“Pilbara”）的全资子公司Pilgangoora Operations Pty Ltd.（以下简称“Pilgangoora”）签订了《锂辉石精矿承购协议》公司将在2024年至2026年期间向Pilgangoora采购锂辉石精矿。据悉，雅化集团已成为开年以来第三家与Pilbara签订承购协议的锂电企业。Pilbara还先后与赣锋锂业、盛新锂能签订了承购协议。

锂资源争夺战热度不减，反映出当前“资源为王”依然是锂行业的主流逻辑。

此外，近期铜价也成为市场焦点。在矿端生产扰动频发和冶炼端产能扩张的双向作用下，国内铜精矿现货TC屡创2011年以来新低，与长单指导价呈现严重背离，铜的配置价值被屡屡提及。对此，矿业巨头近日对于铜矿也开启了买买买模式。

中矿资源拟收购赞比亚Kitumba铜矿65%股权。中矿资源3月15日发布公告称，为了增加公司矿产资源储备，提高公司竞争力，推进公司战略发展规划的实施，实现公司的可持续发展。2024年3月14日，中矿资源集团股份有限公司全资下属公司African Minerals Limited与Momentum Ventures Limited和Chifupu Resources Limited分别签署了《股份买卖协议》，Afmin拟以合计基准对价5850万美元现金收购Momentum持有的Junction Mining Limited50%股权和Chifupu持有的Junction 15%股权。Junction主要资产是位于赞比亚的Kitumba铜矿项目。本次交易完成后，公司将合计持有Junction 65%的股权，拥有Kitumba铜矿项目65%的权益。据悉，Kitumba铜矿项目目前处于待开发阶段，根据2015年7月29日第三方独立机构MSA Group (Pty) Ltd.出具的符合澳大利亚JORC规范(2012 版)的资源量估算报告显示，Kitumba铜矿区累计探获的保有铜矿产资源量为2,790万吨，铜金属量61.40万吨，铜平均品位2.20%。

展望后市，海外分析师指出，锂价或已触底或者接近底部，眼下正在寻找的信号是需求增加，要么是电动车需求超出预期，要么是电池供应链进入补货周期。

$东财有色增强C(OTCFUND|011631)$

比近三年96%的时间都便宜，左侧布局机会值得关注

截至2024/3/8，新能源车板块估值（PE-TTM）为15.2倍，处于近三年3.5%的历史洼地，比期间96%以上的时间都更具性价比（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，东财基金整理， 2021/3/8-2024/3/8）。中金公司表示，补库在即，把握锂电春耕行情。当前锂电池板块估值已较充分反映市场对需求、产业链盈利偏悲观的预期，而利好因素在聚集。2024年1月新能源车终端销量数据较强验证终端需求韧性，近期碳酸锂价格亦有企稳态势，节后随新车上市、订单有望快速回暖，产业链补库概率正逐步增强。

$东财新能源车A(OTCFUND|010805)$

（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）

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