外资又开始看好新能源车板块了?$东财新能源车A(OTCFUND|010805)$
3月13日,比亚迪获花旗银行“买入”评级,花旗对比亚迪开启90日上行催化观察,H股目标价463港元,相较于最新收盘价,潜在上涨空间达121%。花旗预测,2024年3月份,比亚迪的总销量将达到32万辆,且比亚迪的税息前利润率改善的速度可能会超过毛利率的恢复速度。
无独有偶,3月10日,摩根士丹利发布报告,将宁德时代的评级上调至“超配”,并设定目标价为210元人民币。在报告中指出,宁德时代作为全球领先的电池制造商,受益于电动汽车市场的快速增长和电池需求的攀升。
市场观点指出,尽管现阶段锂电产业链仍处于产能出清和价格稳定阶段,但下行底部已逐渐清晰,行业周期拐点临近。
以竞争较为激烈的电解液环节为例,龙头挺价意愿较强。3月8日晚,天赐材料披露,根据化工企业生产装置运行周期要求,为保障液体六氟磷酸锂生产装置正常运行和安全稳定生产,公司拟按照年度计划,于3月11日开始对年产3万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修,预计检修时间不超过30天。
行业排产也在持续回升。根据高工产研锂电研究所数据,在今年1月份至2月份的排产低迷期后,3月份锂电企业排产回升表现强势,部分企业甚至出现环比超70%的排产回升。
总体而言,近期新能源汽车的月度销量持续增长,渗透率继续提升,在去年锂电产业链去库存以后,产业链有望在二季度进入补库存阶段,有利于上市公司收入的增长;另外,经过一两年的洗牌,锂电产业链龙头公司的优势进一步巩固。
截至2024/3/8,新能源车板块估值(PE-TTM)为15.2倍,处于近三年3.5%的历史洼地,比期间96%以上的时间都更具性价比(数据来源:中证指数有限公司,Choice金融终端,东财基金整理, 2021/3/8-2024/3/8)。中金公司表示,补库在即,把握锂电春耕行情。当前锂电池板块估值已较充分反映市场对需求、产业链盈利偏悲观的预期,而利好因素在聚集。2024年1月新能源车终端销量数据较强验证终端需求韧性,近期碳酸锂价格亦有企稳态势,节后随新车上市、订单有望快速回暖,产业链补库概率正逐步增强。
上文提及的比亚迪、宁德时代、天赐材料均为东财新能源车A/C成份股。$东财新能源车A(OTCFUND|010805)$$东财新能源车C(OTCFUND|010806)$
(以上信息来源:公司公告,东财基金整理)
一键cover新能源车上中下游产业链龙头
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#新能车产业链大涨 要上车吗?##宁德时代涨超14%#
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