从刚发布的2023年三季报来看,板块三季度营收同比增长约15%,净利润和2022年三季度基本持平。板块内部仍有分化,三季度生物医药及中成药增速领先,原料药及医疗器械增速相对较低。从整体来看,受前期反腐压制及疫后效应延续的影响,板块今年业绩持续承压,但已有边际好转态势,后续业绩上行可能性较大。
另一方面,从宏观维度来看,在相关政策扶持下,医药作为支柱产业未来将不断向规范化、国产化、创新化发展,行业长期仍具增长空间,结合近期美联储货币政策阶段性宽松,国际形势有所好转,行业发展再少一重阻力,短期内有望迎来多重因素共振。同时,从基本面来看,医药细分行业竞争格局有所优化,优质企业占比提升同样为行业长期发展提供了有力支撑。
总体来看,板块近期情绪显著好转,市场呈现一定的反弹势头,基本面和宏观环境仍在持续改善,结合目前的估值位置,医药板块配置性价比较高,建议持续关注。
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