近日，保利物业披露了2024年中期业绩公告。尽管保利物业在上半年实现营利双增，但股价小幅震荡，多家机构也下调了目标价。

　　报告期内实现收入78.71亿元，同比增长10.2%，毛利达到16.10亿元，同比增长6.5%，期内溢利为8.55亿元，同比增长10.0%。

　　保利物业的业务板块中，物业管理服务收入约为55.93亿元，同比大幅增长16.1%，而非业主增值服务和社区增值服务收入分别约为10.28亿元和12.50亿元。公司毛利率为20.46%，较去年同期下降0.71个百分点，净利率保持稳定，为10.9%。公司拥有人应占期内溢利为8.46亿元，同比增长10.8%，每股基本盈利为1.5415元，同比增长11.4%。

　　此外，保利物业的独立性进一步提升。截至2024年6月30日，合同管理面积与在管面积分别约为9.5亿平方米与7.57亿平方米。其中，来自控股股东保利发展的项目合同管理面积为3.5亿平方米，占合同管理面积比重由上年同期的38.3%；来自第三方的项目合同管理面积约为6亿平方米，占比升至63.2%。

　　在资产负债方面，保利物业的流动资产为151.17亿元，流动负债为71.01亿元，资产净值为92.28亿元。公司已于2024年7月派付2023年度股息5.52亿元（含税）。

　　中金发布研究报告称，综合考虑各项业务发展节奏，下调保利物业2024年和2025年归母净利润2%和6%至15.2亿元和16.4亿元，同比增长10%和8%；维持“跑赢行业”评级，目标价下调17%至30.4港元。

　　里昂证券发布研究报告，对保利物业的盈利预测和目标价进行了调整。报告中提到，保利物业上半年的盈利增长为10.8%，与年初的全年指引相符。在当前宏观环境及楼市背景下，公司的表现显示了其策略的有效性。里昂证券对保利物业的管理层持审慎态度，并认为公司设定的10%收入及盈利增长目标是合理的。

　　此外，里昂证券对保利物业2024年至2026年的盈利预测进行了调整，分别降低了8.6%、13.1%及16.8%。同时，将保利物业的目标价从36.4港元调整至32港元，但维持了“跑赢大市”的评级。

　　高盛发表报告指出，将保利物业在2024年至2025年盈利预测各下调5%，反映整体增长疲软趋势，及毛利率情况较好。该行表示，将保利物业目标价由37港元下调至35港元，重申“买入”评级。